در مجمع نیرو ترانس تصویب شد:تقسیم 600 ریال سود نقدی به ازای هر سهم

 

 

جلسه مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت نیروترانس با حضور بالغ بر 88 درصد صاحبان سهام و با دستور جلسه استماع گزارش هیات مدیره، بازرس و حسابرس قانونی شرکت، انتخاب موسسه حسابرسی و روزنامه کثیر الانتشار و تقسیم سود در ساعت 9 صبح روز 5 شنبه مورخ 88.2.24 در محل سالن اجتماعات شرکت ساتکاب واقع در خیابان خرمشهر برگزار گردید.

جلسه مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت نیروترانس با حضور بالغ بر 88 درصد صاحبان سهام و با دستور جلسه استماع گزارش هیات مدیره، بازرس و حسابرس قانونی شرکت، انتخاب موسسه حسابرسی و روزنامه کثیر الانتشار و تقسیم سود در ساعت 9 صبح روز 5 شنبه مورخ 88.2.24 در محل سالن اجتماعات شرکت ساتکاب واقع در خیابان خرمشهر برگزار گردید.

بنا بر گزارش بورس نیوز ؛ مجمع عمومی منتهی به سال مالی 87.12.30 شرکت نیروترانس با حضور مهندس خلیل پارسا به عنوان رئیس مجمع، آقایان خادلی و کلوتی به عنوان ناظرین و آقای گزین مدیرعامل شرکت به عنوان دبیر مجمع در ترکیب اعضاء هیات رئیسه تشکیل گردید.

در خاتمه جلسه سهامداران پس از استماع گزارش هیات مدیره توسط مدیر عامل و گزارش بازرس قانونی موارد ذیل را به تصویب رساندند.

1- تصویب صورتهای مالی

2- توزیع 600 ریال سود نقدی به ازای هر سهم

3- ابقاء سازمان حسابرسی به عنوان حسابرس و بازرس قانونی

4- انتخاب روزنامه اطلاعات به عنوان روزنامه های کثیر الانتشار

شایان ذکر است که شرکت نیرو ترانس در آخرین گزارش سازمان بورس مبنی بر رتبه بندی شرکتهای بورسی از لحاظ کیفیت افشاء و اطلاع رسانی مناسب برای سال 87 رتبه سوم شفاف سازی در بورس را بدست آورده است که البته این رتبه در بین شرکتهای بازار اول رتبه اول شفاف سازی اطلاعات می باشد.

تاریخچه فعالیت

گروه شامل شرکت نیرو ترانس سهامی عام (شرکت اصلی) و شرکت مدیریت توسعه سرمایه گذاری آرمان فردا (شرکت فرعی) می باشد. شرکت نیرو ترانس (سهامی عام) در تاریخ 69.9.18 تحت شماره 81343 در اداره کل ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است.

 

شرکت در تاریخ 1382.5.13 از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل شده است و در تاریخ 1382.9.25 در سازمان بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. مرکز اصلی شرکت در تهران و کارخانه آن در شیراز واقع است.

فعالیت های اصلی

موضوع فعالیت شرکت نیرو ترانس (سهامی عام) طبق ماده 2 اساسنامه عبارتست از : تولید و فروش انواع ترانس های اندازه گیری جریان و ولتاژ در کلیه سطوح ولتاژی ، انواع بوشینگ های خازنی، انواع مقسم های ولتاژ خازنی، انواع ترانس جریان بوشینگ، انواع کلیدهای قطع و وصل و انواع ترانس های توزیع و فوق توزیع است.

 

موضوع فعالیت شرکت فرعی سرمایه گذاری و مشارکت در سرمایه ، بازسازی، نوسازی راه اندازی انواع شرکتهای داخلی و خارجی و خرید سهام و اوراق مشارکت می باشد.

به موجب پروانه بهره برداری شماره 10811529 مورخ 88.1.20 که توسط اداره کل صنایع استان فارس صادر شده، ظرفیت تولیدی کارخانه شامل 3000 دستگاه ترانس اندازه گیری جریان و ولتاژ فشار قوی ، 6000 دستگاه ترانس جریان و ولتاژ فشار متوسط ، 1200 دستگاه ترانس جریان بوشینگی (CT بوشینگی) ، 1200 عدد خازن فشار قوی (CVD)، 1500 عدد انواع بوشینگ های خازنی و 25 عدد کلید قطع و وصل ژنراتور (GCB) می باشد.

اعضای هیئت مدیره

اعضای هیئت مدیره	سمت
خلیل پارسا	رییس هیأت مدیره
عباسعلی کلوتی (به نمایندگی از شرکت تعمیرات نیروگاهی ایران)	نایب رییس هیأت مدیره
اکبر گزین (به نمایندگی از شرکت سرمایه گذاری صنایع برق و آب صبا)	مدیر عامل و عضو هیأت مدیره
سعید مهذب ترابی (به نمایندگی از شرکت توزیع نیروی برق تهران بزرگ)	عضو هیأت مدیره
محمد کبیری اصفهانی (به نمایندگی از شرکت کارگزاری سهام عدالت)	عضو هیأت مدیره

 

 

تفکیک فروش بر اساس انواع محصولات بشرح زیر می باشد

 

 

	سال 1387		سال 1386
	تعداد	مبلغ (میلیون ریال)	تعداد	مبلغ (میلیون ریال)
الف ) داخل کشور: انواع ترانس های اندازه گیری جریان و ولتاژ انواع بوشینگ های خازنی کلید قطع و وصل ژنراتور (GCB) محصولات غیر ترانس جمع	10.571 694 16 3.114 14.395	357.402 22.926 53.993 4.301 438.622	9.407 750 3 2.965 13.125	255.332 5.128 10.790 3.739 274.989
ب) صادراتی: انواع ترانس های اندازه گیری جریان و ولتاژ انواع بوشینگ های خازنی جمع فروش صادراتی جمع کل	228 32 260 14.655	8.174 525 8.699 447.321	974 7 981 14.106	29.097 107 29.204 304.193

 

 

 

 

 

گزارش بتا سهم: سه شنبه ۲۹ اردیبهشت ۸۸

 

صف  تجارت ، مصنوعی یا  طبیعی !

امروز سه شنبه  ۲۹ اردیبهشت ماه ، بازار سرمایه  کشور کار خودر ا درحالی اغاز کرد که  شرایط بازار کاملاً به  سمت  بانک  تجارت  چرخیده و همه  ی نگاه ها به  سمت او دوخخته  شده است. البته  به نظر می رسد نگاه ها بیش از اندازه  به  سمت  وتجارت چرخیده و وباعث پنچر شدن  چرخ  بقیه  شرکت ها شده است  .  دیروز در گزارش خود موقعیت این بانک  را تشریح کردیم  اما امروز با  واقعیتی دیگر مواجه  شدیم  که می تواندتمامی پیش بینی ها  را  به هم بریزد  . واقعاً باید از خود سوال کنیم  که ۴۰۰  میلیون  صف خرید طبیعی است  یا  مصنوعی ! حال  چرا  نام مصنوعی را براین  صف می گذاریم به  طور مفصل شرح خواهیم داد اما  موازنه قدرت در بازار کمی به هم ریخته و توجه  بازار به  سمت  بانک  تجارت  بیشتر از ان چیزی بوده که نیاز داشته است . برخلاف این  که فکر می کردیم  بازار پس از تجارت  شرایط بهتری را  شاهد باشد دیدیم که چگونه  نظرها  به  زور به  سمت  تجارت  رفته تا این  سهم تازه  وارد  بتواند پول های سرگردان را به  سمت خود جذب نماید .

امروزشاهد بودیم  که جو عمومی بازار به  دلیل هجوم  به سمت تجارت تا حدودی منفی شده و کمبود تقاضا در بسیاری از نمادها  به چشم می خورد  . مسلماً بر هم خوردن موازنه قدرت نیز به همین دلیل است که وقتی اکثر تقاضا در نماد تجارت متمرکز شود دیگر جایی برای تقاضای جدید سایر نمادها  باقی نمی ماند  .

امروز باید واقعاً از خود پرسید که  صف تجارت  را چه  کسی ایجاد کرد از موج آن چه کسی بیشترین  بهره  را می برد  . سهمی که امروز با  صف  ۴۰۰ میلیونی آغاز کرد و  با  ۱۵۰  میلیون    صف خرید به  کار خود پایان داد . البته معامله  ۱۴۵ میلیونی نیز این وسط به جیب برخی حقوقی ها  رفته  که به  هدف عمده خود دست  یافتند  .

اما قبل از آغاز گزارش بازار بی حاشیه  به  سراغ حاشیه های سیاسی و اقتصادی بازار می رویم  . امروز دور و اطراف بازار هم کم  حاشیه  نبود که  بیشتر آنها را در راستای مسائل سیاسی و انتخاباتی قلمداد می کنیم  . تبلیغات  کاندیدا از روز جمعه آغازخواهد شد که می تواند شرایط حساسی را  برای آنها  به وجود آورد . گفته می شود طرح  احمدی نژاد که دیروز در مورد آن صحبت کردیم  کپی برداری ار طرح  نفتی کروبی است  که  این نامزد را  خلع سلاح  خواهد کرد . اما  باز هم  توجه مردم  به  حرف های صریح و روشن کاندیدا و تبلیغات  و وعده های انهاست که می تواند در زمینه  اقتصادی پر بار تر از گذشته  باشد  .

اما  یکی از مهم ترین مسائل روز بازار ،  سفر نخست وزیر اسرائیل به  آمریکا و اظهارت  جدید اوباما در مورد ایران  است  که او نیز مذاکره  با ایران  را قطعی دانسته و رابطه  ۳۰  ساله  میان  ایران و آمریکا  را  طوری دیده  که یک  شبه نمی تواند  تغیر کند . او به صراحت  همه چیز را  به  نتیجه انتخابات  و پس از ان حواله داد تا  روز های جدید پس از انتخابات  برای مسئله  هسته ای و رابطه  با امریکا نیز بسیار حساس سپری شود . اما  به خوبی مشخص است  که هر نتیجه ای رقم  بخورد دست آمریکا برای رابطه  با ایران  ابتدا دراز خواهد شد  که  می تواند پیامد امتیاز گیر ی برای ایران را فراهم آورد .

البته در این بین تهدیدات  نخست وزیر اسرائیل هم  جدی بود که می توان آن را در راستای جنگ  لفظی همیشگی آنها دانست.

اما امروز و دیروز یکی از روز های خوب بازار های جهانی بوده که به دلیل احتمال رونق بخش مسکن در آمریکا و چین  اکثر شاخص ها با  رشد کار خود را آغاز کردند . این رشد شاخص در بازار های مالی بلافاصله  به  بازار های کالایی نیز کشیده  شد و با  رشد قیمت  نفت  تا مرز ۶۰ دلار مواجه بودیم  که فعلاً تحت تاثیر جو بازار قرار گرفته و خبر مثبت  آن خنثی شده است . در بازار فلزات  نیز این  خبرها به  شدت  به  این  بازار رسیده و  قیمت  اکثر فلزات  با رشد مواجه  بود  . قیمت  جهانی مس در مرز ۴۵۶۰  دلار قرار داشت و سایر فلزات نیز به تبع او مثبت  بودند . بنزین و سایر محصولات  پتروشیمی نیز با  رشئ قیمت مواجه  شدند  تا  در طول هفته های قبل و این  هفته  رشد آنها  کمی کند شده باشد اما  متوقف نشود . بازار فعلاً به  آلارم  مثبت بازار های جهانی بی اعتناست  و در تب  تجارت  می سوزد  .

امروز شاخص نیز زجر می کشید و در حالی که  اماده  رشد بود ناگهان  با  منفی شدن  بازار با  ۷ واحد ریزش مواجه شد تا  گذر از مرز ۹۰۰۰ واحد برای او کابوسی تمام  نشدنی  باشد  . البته  حجم معاملات  تجارت بر شاخص موثر بود اما نمی توانست جو منفی بازار را  خنثی کند  . یادمان  باشد که از ۱۰  شرکت برتر بازار که عمده تاثیر را بر شاخص دارند ،  ۳ شرکت اصلی  آن مخابرات ، پالایش و فولاد هستند که  فعلاً حال  روز خوبی ندارند . بانک  تجارت در رده  ی نهم  قرار داشته  که اثر گذاری او در مقابل  بقیه  در مرتبه  کمتری قرار دارد .

مدیران بورس اگر می خواهند بازار و شاخص  با رشد مواجه  باشد باید موتور اخابر را  روشن کنند تا  شاخص نیز با او روشن شود.  تجارت فعلاً قدرت  تاثیر گذاری چندانی بر روند و جهت  شاخص نخواهد داشت  .

این  همه صف از کجا؟!

در این شک نکنید که  سهامداران در ادامه راه  مثبت  بودن  تجارت  شک داشتندو مطابق عرضه های گذشته منتظر اولین حرکت این  سهم  در روز های عادی بوده تا  رفتار و بازیگران اصلی او را محک بزنند  . اخبار مثبت دیشب از سوی رسانه ملی   باعث شد  تا جو عمومی نسبت  به  سهم مثبت  شود اما  هنوز یک  حلقه مفقوده جدی برای این  سهم  وجود داشت  . سهامدارا ن حقوقی ما به خوبی می دانند که رفتار سهم ر ا  صف نشینی تغییر می دهد از همین رو از همان ابتدای وقت  امروز با  تمام قدرت در صف تجارت  ظاهر شده  وصف خرید بیش از ۴۰۰  میلیونی ر ا  برای این  سهم  رقم  زدند . این  حمایت بی دریغ  که توسط چند شرکت حقوقی مانند تامین اجتماعی ، تدبیرو صندوق بازنشستگی بانک  تجارت  ایجاد شده  بود  به  اطمینان  سهامداران  به  این    سهم  فزود و آنها نیز به دنبال این کله گنده ها  در صف خرید تجارت  قرار گرفتند تا جو مثبت این چنینی  برای تجارت  رقم  بخورد . از طرفی حمایت از تجارت  برنامه  میان مدت این  گروه ها  خواهد بود تا تقویت  جبهه  بانکی را  برای عرضه اولیه بعدی  داشته  باشند  . امااین  گروه که  با هماهنگی در صف های خرید قرار داشتند  می دانستند که امروز۱% سهام دیگر عرضه خواهدشد و با  عرضه  ۱۴۰  میلیون  سهم دیگر که عمدتاً به همین  حقوقی ها رسید ،شرایط برای ادامه کار تجارت روشن  تر شد . در روز های آینده اگر از عرضه  سهم نیز خبری نباشد عرضه به اندازه  حجم مبنا  توسط این  گروه  صورت خواهد  گرفت و این  سهم  به  سمت  قیمت های بالا هدایت  خواهد شد  . بی شک  اولین ایستگاه  قیمتی برای سهم  می تواند۱۳۵ باشد که  در روز های ابتدایی هفته  اینده  رقم خواهد خورد. پس از آن احتمالاً تجارت  با  جو سنگین  معاملات و عرضهه ها مواجه  شده و اگر آن دوران گذاررا  با  حمایت  به  سلامت  پشت  سر بگذارد می توان  به تثبیت و ادامه  رشد او امیدوار بود . این  سهم در پایان  معاملات  امروز با  صف خرید ۱۵۰  میلیونی به کار خود پایان داد  .

اما  نکته جالب وضعیت  سایر بانکی هابود که تعریفی نداشت  . این  بانکی ها عمدتاً از چشم سهامدار  افتاده و فعلاً نگاها به سمت رقیب  جدی آنها  یعنی بانک تجارت  دوخته شده است  . کارافرین  امروزبه  صف فروش می زد که البته حجم  آن بسیار کم  بود  . اوفردا در محدوده ۳۳۱ قرار خواهد داشت که همیشه با  حمایت  مواجه  شده است . اقتصادنوین هم منفی بود . پارسیان نیز وضعیت بهتری نداشت  و او هم فردا در قیمت های ۱۷۵ قرار میگیرد  که محدوده  برگشت آن است  .سینا  با افزایش فشار فرو ش توسط بنیاد مواجه  بوده و درمحدوده۱۴۰  قرار خواهد گرفت  که می توان روند برگشت سهم  را به وجود اورد . و اما یار قدیمی بانک تجارت(البته خارج  بورس )  یعنی ملت  نیز حال و روز خوبی ندارد و فردا و هم  باید در مرز ۱۱۵ تومان مقاومت  کند . فردا  در ابتدای وقت  وضعیت اکثر بانکی ها عمدتاً منفی بوده اما  به نظر نمی رسد بیش از این بتوانندمنفی ها  را تحمل کند و قیمت های فردا  به نوعی محدوده قرمز آنها  به حساب می آید . مگر این  که قدرت  تجارت  آنهارا نیز سحر وجادو  کرده و با  ریزش جدی مواجه  سازد  .

همه کاهش !

امروز عمدتاً باید از ریزش اکثر نماد ها و یا  عرضه  انها  صحبت  کنیم که چندان خوشایند نیست .مخابرات  حجم  ضعیف معاملات  را پیش رو  دارد که  در منفی شدن  قیمت سهم بسیار موثر بوده.  سهمی که فعلاً در محدوده۱۶۰  تومان  باقی مانده است  . در گروه  پتروشیمی ها هم  مطابق پیش بینی دیروز خارک  با  ریزش مواجه  شده و فعلاً صف خریدی در محدوده ۱۰۰۰ تومان ندارد . اما می توان  به  بهبود او پس از یک  دور استراحت  امیدوار بود .پالایش هم امروز مرز ۶۵۰  را  به سمت پایئن  شکست تا نشان  دهد  ریزش قیمت  او جدی است و باید هر چه  سریعتر به داد این  سهم  رسید  . در بین  شرکت های پتروشیمی ، آدبان  هم  با  کاهش درصد مثبت  مواجه است و فن آوران با ۷۰۰ هزارسهم معامله فردا روز خطرناکی را پیش رو دارد  .

اما در بازار امروز صدرا  هم  با بیش از ۳۰  میلیون داد و ستد مواجه  بودکه درقیمت های ۱۶۷ تومان سهم  را  برای رسیدن  به  مرز ۱۷۰ کمی متزلزل نشان میدهد  . او امروزآخرین  روز قبل از مجمع  را سپری کرده و متوقف شد  .سهمی  که  با  عامل مهمی به  نام  مجمع  فوق العاده روبروست که می تواند خبرهای خوبی در آن جریان داشته  باشد . صدرا اگر با حمایت خبر ی و ریالی خوبی از سوی قرار گاه خاتم و مهرمواجه  باشد رسیدن  به مرز ۲۰۰  نیز برای او ممکن خواهد بود . این سهم  باید دیر یا زود نشان دهده چرا  به  ورود قرارگاه خاتم  واکنش مثبت نشان داده و مسلماً این  کار جز با خبر قرارداد و یا کاهش سود  میسر نیست . البته  شنیده هایی از تغییر سود صدرا به گوش می رسد که این  شرکت  فعلاً  همه را تکذیب کرده است 

اما امروز تایتانیک  بازار هم  به  سنگ خورد و  فعلاً در منفی لنگر انداخته  . سهمی که  با  جهش ناگهانی مواجه بوده و بی هدف و سریع به  سمت  رشد قیمت  پیش می رفت  . باید پذیرفت  که رشد دوبرابری پی به ای در شرایط فعلی و آن هم پس از افزایش سرمایه  کمی برای سهم  زود  بود و روز های آینده  کشتی رانی را  نباید امروز تجربه می کردیم  که این خود عاملی مهم  برای افزایش فشار فروش خواهد بود.  البته  سهم  با  کاهش  سهام  شناور طی ۶ ماه اخیر مواجه  بوده که این خود در کنترل قیمت و هدایت  آن بسیار تاثیر گذار است  .

نوش  دارو پس از مرگ  فولاد…

نمی دانیم  چرا  تصمیمات  مثبت  برای صنایع مهم  و به طور کلی بازار بور س همیشه در بد ترین زمان ممکن خود رخ می دهد  . رشد قیمت  سیمان در حالی بود که اکثر این  شرکت هادر قوس نزولی خود قرار داشته وبرای انها فایده کافی را  به همراه نداشت حالا  در بدترین زمان  ممکن  که دیگر امیدی به بهبود فولادی ها نیست خبر افزایش  تعرفه  واردات  فولاذ شنیده می شود . در حالی که در روز های اخیر شنیده بودیم رئیس جمهوربا  افزایش تعرفه  واردات  فولاد مخالفت کرده  بود امروز اعلام  شد که  به منظور حمایت از تولید کنندگان  داخلی این تعرفه  با  ۱۰% شد مواجه  شده و به  ۱۵% رسیده  است  .امروز این  خبر به  گوش  فولادیها ر سید و  تاثیر اندکی بر وضعیت فولادمبارکه و فخوز داشت و آنهارا  با  رشد قیمت  مواجه ساخت اما  بعید است این  ردش پایدار بماند  چرا که  شرایط در بورس همچنان  به ضرر  این  شرکت هاست و قیمت  اکثر  محصولات  این  صنعت مدتهاست  که رشدی نداشته و برخی انبار ها نیز با افزایش موجودی کالای ساخته  شده مواجه  شده است  . این خبر می تواند تاثیر مقطعی بر روند گروه  فولاد داشته اما  بسیار زودگذر خواهد بود و به زودی شرایط فولاد به  روند عادی خود باز خواهدگشت . روندی که فولاد  را  تا ۱۷۰  پائین کشیده  مجدداً ان ر ابه  مرز ۱۹۰  می رساند و می ریزد .

درپایان معاملات امروز حدود ۸۷۵میلیون  سهم و حق تقدم به ارزش بیش از۱۰۴۷میلیارد ریال  مورد داد وستد قرار گرفت. شاخص کل ویاهمان شاخص قیمت بورس هم با ۷واحد کاهش  به ۸۹۵۶  واحد رسید .

شرکت سرمایه گذاری امید:افزایش 25 درصدی سرمایه از محل اندوخته

یک مقام مسئول در شرکت سرمایه گذاری امید:

 

شرکت سرمایه گذاری امید در آخرین گزارش خود به سازمان بورس مبنی بر پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به 87.10.30 خبر از افزایش 60 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری ها، کاهش 68 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری ها و افزایش یک درصدی سود عملیاتی نسبت به سال مالی گذشته داده است.

در همین راستا یکی از مسئولین شرکت سرمایه گذاری امید در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز با اشاره به مطالب فوق اظهار داشت: افزایش 60 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری مربوط به DPS دریافتی شرکت از سرمایه گذاری در شرکتهای چادرملو ، گل گهر، سیمان هرمزگان و سرمایه گذاری سپه می باشد.

وی با اشاره به کاهش سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها نسبت به سال مالی گذشته خاطر نشان کرد: نگاه مدیریت شرکت در سرمایه گذاری ها نگاه بلند مدت است و کلاً استراتژی شرکت فروش سهام نیست ولی در سال گذشته بنا به برخی دلایل همچون تسویه برخی بدهی های شرکت ناچار شدیم بعضی از سهام شرکت های سرمایه گذاری شده را به فروش برسانیم که البته نه تنها فروش سهام این شرکتها با سود همراه بود بلکه امروز می توانیم همان شرکتها را با کاهش قیمت های 30 یا حتی 50 درصدی نسبت به سال گذشته خریداری کنیم.

وی ادامه داد: در حال حاضر شرکت سرمایه گذاری امید فاقد هر گونه سرمایه گذاری است که کسری کاهش ذخیره ارزش داشته باشد. زیرا تمامی کسری ها در صورت های مالی لحاظ شده همچنین به علت تسویه تمام وام های شرکت در سال گذشته هم اکنون شرکت هیچ بدهی و هزینه مالی را نداشته در نتیجه از ریسک بسیار پایینی هم برخوردار است.

وی در پایان تصریح کرد: پیشنهاد هیات مدیره به مجمع عمومی عادی سالیانه که در تاریخ 88.2.30 برگزار خواهد شد تقسیم 60 درصد از سود محقق شده شرکت است که مبلغ 150 ریال به ازای هر سهم می باشد. همچنین پس از مجمع عمومی عادی شرکت مجمع فوق العاده به منظور تصویب افزایش سرمایه 25 درصدی از محل اندوخته برگزار خواهد شد.

شرکت سرمایه گذاری امید:

یک مقام مسئول در

پیشنهاد هیات مدیره به مجمع عمومی عادی سالیانه که در تاریخ 88.2.30 برگزار خواهد شد تقسیم 60 درصد از سود محقق شده شرکت است که مبلغ 150 ریال به ازای هر سهم می باشد. همچنین پس از مجمع عمومی عادی شرکت مجمع فوق العاده به منظور تصویب افزایش سرمایه 25 درصدی از محل اندوخته برگزار خواهد شد.

شرکت سرمایه گذاری امید در آخرین گزارش خود به سازمان بورس مبنی بر پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به 87.10.30 خبر از افزایش 60 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری ها، کاهش 68 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری ها و افزایش یک درصدی سود عملیاتی نسبت به سال مالی گذشته داده است.

در همین راستا یکی از مسئولین شرکت سرمایه گذاری امید در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز با اشاره به مطالب فوق اظهار داشت: افزایش 60 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری مربوط به DPS دریافتی شرکت از سرمایه گذاری در شرکتهای چادرملو ، گل گهر، سیمان هرمزگان و سرمایه گذاری سپه می باشد.

وی با اشاره به کاهش سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها نسبت به سال مالی گذشته خاطر نشان کرد: نگاه مدیریت شرکت در سرمایه گذاری ها نگاه بلند مدت است و کلاً استراتژی شرکت فروش سهام نیست ولی در سال گذشته بنا به برخی دلایل همچون تسویه برخی بدهی های شرکت ناچار شدیم بعضی از سهام شرکت های سرمایه گذاری شده را به فروش برسانیم که البته نه تنها فروش سهام این شرکتها با سود همراه بود بلکه امروز می توانیم همان شرکتها را با کاهش قیمت های 30 یا حتی 50 درصدی نسبت به سال گذشته خریداری کنیم.

وی ادامه داد: در حال حاضر شرکت سرمایه گذاری امید فاقد هر گونه سرمایه گذاری است که کسری کاهش ذخیره ارزش داشته باشد. زیرا تمامی کسری ها در صورت های مالی لحاظ شده همچنین به علت تسویه تمام وام های شرکت در سال گذشته هم اکنون شرکت هیچ بدهی و هزینه مالی را نداشته در نتیجه از ریسک بسیار پایینی هم برخوردار است.

وی در پایان تصریح کرد: پیشنهاد هیات مدیره به مجمع عمومی عادی سالیانه که در تاریخ 88.2.30 برگزار خواهد شد تقسیم 60 درصد از سود محقق شده شرکت است که مبلغ 150 ریال به ازای هر سهم می باشد. همچنین پس از مجمع عمومی عادی شرکت مجمع فوق العاده به منظور تصویب افزایش سرمایه 25 درصدی از محل اندوخته برگزار خواهد شد.

با وتجارت چگونه برخورد کنیم

بسیاری از فعالان بازار سرمایه تاکید زیادی بر تحلیلهای تکنیکی و بنیادی دارند و فراموش میکنند که فعالیت در بازار سرمایه نیاز به تاکتیک و از آن مهمتر مدیریت مالی نیز دارد.پر واضح است که اتخاذ هر تصمیمی تابع میزان ریسک پذیری سرمایه گذار و ترکیب سبد سهام دارد و بطور کلی نمیتوان نسخه یکسانی برای همگان صادر نمود و هر کس مسوول استراتژی خویش میباشد.

اینکه در مورد وتجارت چگونه میبایست برخورد نمود نظر این جانب همانند گذشته شکار سایر سهامهای با ارزشتر که قربانی چنین عرضه ای شده اند میباشد.بیاد بیاوریم که وملت نیز دو ماهی بعد از عرضه اولیه حرکت خود را آغاز نمود.بنابر برای خرید بموقع وتجارت حداقل یک ماهی فرصت دارید.پس در این فاصله به شناسایی و شکار سایر سهامهای با ارزش باشید و پس یکی دو نوسان احتمالا در ماه آینده وارد وتجارت شوید.بنظر من وکار و سینا در حال حاضر جذابتر از وتجارت هستند. 

ارزشگذاري سهام بانـک تجـــــارت برگرفته از سایت کارگزاری بانک کشاورزی را حتما مطالعه نمایید

بازار در تکاپوی تامین نقدینگی

 

کارشناسان معتقدند در صورت برگزاری موفق مجمع این شرکت احتمال افزایش قیمت این سهم به بالای 165 تومان زیاد است.

با اتمام ساعات معاملات روز شنبه 88.2.26 شاخص بازار اول ( تالار اصلي ) با 53.28 واحد كاهش به رقم 7245.9 واحد رسيد . عکس این وضعيت را در شاخص بازار دوم ( تالار فرعي ) شاهد هستيم بطوريكه شاخص تالار فرعي در اين روز با ثبت 58.9 واحد افزایش عدد 13147 واحد را تجربه كرد. شاخص كل نيز در روز جاري با 43.77 واحد كاهش به رقم 8888 واحد رسيد.

گفتني است ارزش كل معاملات اين روز با 18.4 درصد كاهش نسبت به روز گذشته به رقم 195.6 ميليارد ريال رسيد كه 33.8 درصد از ارزش كل معاملات اين روز به نماد مخابرات ایران تعلق داشته است .

همچنين در اين روز نماد فولاد مبارکه با 10.63 واحد افزايش شاخص ، بيشترين تأثير مثبت را بر جا گذاشت و در مقابل مخابرات با 38.1 واحد كاهش ، بيشترين تأثير منفي را بر روي شاخص داشت.

به گزارش بورس نيوز ؛ مخابرات ایران در روز جاری 32.3 میلیون سهم معامله را تجربه کرد و در نهایت با قیمت 1629 ریال بکار خود پایان داد. همچنین در این نماد 11 میلیون سهم صف فروش قرار گرفته است.

همچنین در روز جاری نماد فولاد مبارکه پس از تعدیل پیش بینی سود سال 87 گشایش یافت.در این نماد بیش از 7 میلیون سهم مورد معامله قرار گرفت که در نهایت 37 ریال افزایش قیمت را تجربه کرد. از فولاد خراسان نیز خبر می رسد که قرار است در مجمع این شرکت مبلغ 300 ریال از سود 470 ریالی سال 87 این شرکت بین سهامداران تقسیم گردد.

 هالی تالار معتقدند با توجه به پیش بینی نا امید کننده این شرکت برای سال 88 چشم انداز جالبی پیش روی این سهم قرار ندارد اما از گروه معدنی نیز خبر می رسد بزودی مجمع شرکت چادرملو برگزار خواهد شد . 

اهالی تالار معتقدند برگزاری مجامع دوقلوهای معدنی در رفع بسیاری از ابهامات موجود تاثیر زیادی خواهد داشت.

گفتنی است چادر ملو موفق به تحقق سود 1670 ریالی شده و به احتمال زیاد رقمی بین 1200 تا 1300 ریال از سود این شرکت بین سهامداران تقسیم خواهد شد. نهایی شدن قیمت سنگ آهن تاثیر زیادی بر روی سهم دو شرکت معدنی چادر ملو و گل گهر خواهد داشت.

به گزارش بورس نیوز در نماد صدرا نیز طی روز جاری بیش از 4 میلیون سهم مورد معامله قرار گرفت . این نماد با 9 میلیون سهم صف خرید و در نرخ 1564 ریال بکار خود پایان داد. این نماد در روزهای آینده برای برگزاری مجمع متوقف خواهد شد .

کارشناسان معتقدند در صورت برگزاری موفق مجمع این شرکت احتمال افزایش قیمت این سهم به بالای 165 تومان زیاد است.

در مجموع به نظر می رسد روند فعلی بازار متاثر از فضای روانی عرضه سهام بانک تجارت در روزهای آتی است چرا که همچنان شاهد ادامه عرضه ها هستیم. گفتنی است فشار عرضه در نمادهایی مانند بانکی ها ، ملی مس، پالایش نفت اصفهان و مخابرات بخوبی احساس می شود.

عرضه اولیه بانک تجارت نیاز به 50 میلیارد تومان نقدینگی دارد و بنظر می رسد بازار در حال فراهم کردن این مبلغ است.

 

یک سرمایه گذاری حرفه ای چگونه عمل می کند

 

داشتن تجربه و علم به همراه اطلاعات کافی نقش مهمی را در موفقیت سرمایه گذاری در این بخش ایفا می نماید. قابل توجه است توجه به این موارد از بروز خطاهای سرمایه گذاری جلوگیری می نماید.

بازار سرمایه یکی از جایگاه های اقتصادی است که می توان برای کسب سود در آن سرمایه گذاری نمود. سرمایه گذاری در این جایگاه اقتصادی نیز همانند سایر بخش ها با ریسک خاص خود همراه است . از همین روست که فعالان و کارشناسان این بخش با ارائه راهکارهای مختلف سعی در کاهش ریسک سرمایه گذاری در این بخش دارند.

به گزارش بورس نیوز ؛ داشتن تجربه و علم به همراه اطلاعات کافی نقش مهمی را در موفقیت سرمایه گذاری در این بخش ایفا می نماید. قابل توجه است توجه به این موارد از بروز خطاهای سرمایه گذاری جلوگیری می نماید.

بطور کلی آگاهی از خطاهای رایج سرمایه گذاری که بیشتر برای سرمایه گذاران مبتدی رخ می دهد مهمترین بخش از یک برنامه موفق سرمایه گذاری است. با اندکی دقت بخوبی نمایان می شود که بزرگترین عامل عدم موفقیت این دسته از سرمایه گذاران خود آنها هستند. 

یکی از خطاهای رایج در سرمایه گذاران مبتدی نداشتن برنامه مشخص برای سرمایه گذاری است. کارشناسان معتقدند سرمایه گذار باید یک برنامه مشخص برای سرمایه گذاری با در نظر گرفتن عواملی همچون، افق زمانی، میزان ریسک پذیری، میزان سرمایه گذاری داشته باشد که در قالب آن بتواند برای نحوه سرمایه گذاری خود در آینده تصمیم گیری نماید.

به گزارش بورس نیوز یکی دیگر از اشتباهات رایج در سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران مبتدی صورت می پذیرد تمرکز بخش عمده ای از سرمایه بر روی یک سهم خاص می باشد.

بهترین شیوه سرمایه گذاری به اعتقاد کارشناسان تشکیل سبد سهام است گفتنی است برای رسیدن به این هدف باید از یک شخص آگاه کمک گرفت. البته ابزارهایی مانند صندوق سرمایه گذاری مشترک نیز برای رسیدن به این هدف می تواند مورد استفاده قرار گیرند.

به گزارش بورس نیوز ؛  در برخی از موارد مشاهده می شود که سرمایه گذار بدون در نظر گرفتن عوامل بنیادی رشد یک سهم و از روی احساسات اقدام به سرمایه گذاری بر روی سهام یک شرکت می نماید که این موضوع نیز از جمله خطاهای رایج در سرمایه گذاری محسوب می شود.

در ادامه باید توجه داشت سرمایه گذاران هر چه کمتر سرمایه گذاری های انجام شده خود را جابجا کنند در نهایت عایدی بیشتری نصیبشان می شود.

کارشناسان معتقدند برای سرمایه گذار مبتدی خرید و نگهداری سهم بهتر از خرید و فروش مکرر آن است چرا که گاه هزینه انجام معاملات تاثیر زیادی در کاهش سود سرمایه گذاری خواهد داشت.

به گزارش بورس نیوز؛ یکی از مهمترین آفات سرمایه گذاری ها در بازار سرمایه انتظار نامعقول است مشاهده می شود سرمایه گذاران مبتدی در زمان وجود حباب قیمتی در سطح بازار ، صبر خود را از دست می دهد و ریسک بیش از اندازه ای را متحمل می شدند در همین زمینه باید توجه داشت داشتن دید بلند مدت و عدم تاثیر پذیری بیش از حد از عوامل بیرونی موجب بدست آمدن یک استراتژی مطلوب سرمایه گذاری با پایه های انتظاری معقول از ریسک می شود.

 نکته ای که در پایان باید به آن اشاره کرد این است که هر چه برنامه سرمایه گذاری دارای افق بلندتری باشد شخص سرمایه گذار باید پذیرای ریسک بیشتری باشد لذا سرمایه گذاران باید میزان تحمل ریسک خود را برای بدست آوردن افق سرمایه گذاری خود کاملاً مشخص نمایند.

بررسی شرکت نفت بهران

در بررسی شرکت نفت بهران بدست آمد:

بازدهی 18 درصدی نفت بهران

 

شرکت نفت بهران در سال 1341 با سرمایه 229 میلیون ریال تاسیس شد و بهره برداری از پالایشگاه نفت تهران در سال 1347 آغاز گردید.

به گزارش بورس نیوز این شرکت در آخرین گزارش سود سال مالی 87 خود را 3444 ریال اعلام نموده است. همچنین پیش بینی عملکرد سال مالی منتهی به 88.12.29 در مقایسه با پیش بینی عملکرد سال مالی قبل به ترتیب فروش 21 درصد افزایش ، سود عملیاتی 13 درصد افزایش ، و سود پس از کسر مالیات 21 درصد افزایش نشان می دهد.

مسئولین نفت بهران دلایل تغییرات اخیر را افزایش میزان تولید و فروش شرکت عنوان کرده اند.

نفت بهران با 7.94 درصد از ارزش روز صنعت خود پس از پالایش نفت اصفهان که بیش از 86 درصد از ارزش روز این صنعت را بخود اختصاص داده است . در رتبه دوم از این حیث قرار گرفته است.

به گزارش بورس نیوز بازدهی سهام این شرکت در 3 ماه گذشته بیش از 23 درصد بوده در حالی که میانگین بازدهی این صنعت در مدت مذکور 11.47 درصد گزارش شده است. نفت بهران از این حیث نیز در رتبه دوم و پس از پالایش نفت اصفهان قرار گرفته است.

نگاهی به روند تغییرات قیمت نفت نشان می دهد که قیمت سهام این شرکت همبستگی نزدیکی با قیمت جهانی نفت دارد. با توجه به نوسانات قیمت نفت کارشناسان معتقدند که نفت بهران توانایی دستیابی به سود بیشتر از 3444 ریال را دارد.

به گزارش بورس نیوز در پایان گفتنی است از جمله ریسک های مترتب به سهم شرکت نفت بهران که به اعتقاد بسیاری از کارشناسان پتانسیل بالایی را دارد کاهش سهم بازار محصولات این شرکت به دلیل حضور رقبای جدی می باشد.

توضیح:قبلا در مورد خرید این سهم با توجه به وضعیت بنیادی مناسب توصیه کرده بودم(شرکت در مجمع و افزایش سرمایه.)

تحلیل تکنیکال پتروشیمی خارک

 

کوتاه مدت صعودی و میان مدت نزولی

در شکل 1 مشاهد می کنید که سهم در موج چهارم اصلاحی خود قرار دارد اما روند کلی سهم نزولی می باشد و هدف موج پنجم در محدوده 5000 ريال قرار دارد .

 

  

 اسیلاتور الیوت این موج چهارم اصلاحی را تایید می کند . اکنون سهم از نظر تئوری های تصادفی در وضعیت صعودی قرار دارد وزیر کانال های زمانی موج چهارم قرار دارد .

 

در کوتاه مدت وضعیت سهم صعودی می باشد و به عبارت دیگر امکان اصلاح بیشتر قیمت سهم تا محدوده 10250 ريال یا حتی 11500 ريال وجود دارد ، اما در میان مدت وضعیت سهم نزولی خواهد بود . اسیلاتور macd نیز اکنون بزرگتر از صفر و بزرگتر از میانگین خود می باشد .

 

در شکل 2 چگونگی چیدمان سهم در مقایسه با میانگین های متحرک آن به تصویر کشیده شده است .

 

 

 

اکنون سهم زیر میانگین 100 و 200 روزه خود قرار دارد و این میانگین ها در حکم مقاومت برای صعود سهم مطرح می باشند شاخص معدل اندازه حرکت صعودی می باشد و اندازه حرکت مثبت هم صعودی می باشد که نمایانگر روند غالب صعودی بر سهم می باشد .

شاخص قدرت نسبی نیز در محدوده بحرانی خود قرار دارد و با توجه به اینکه زیر میانگین های اصلی قرار داریم گویای پیش خرید می باشد.

نتیجه گیری : وضعیت سهم در کوتاه مدت و در میان مدت نزولی پیش بینی می شود .

منبع : شرکت پارسینا تجارت به سفارش بورس نیوز  

البته بنظر من روند سهم در کوتاه مدت صعودی خواهد بود.

تحلیل بنیادی شرکت پالایش نفت اصفهان(بخش دوم )

 

قصد داریم  تا در بخش دوم به بررسی فروش و پیش بینی سود شرکت بپردازیم  که در نهایت  به قیمت گذاری سهم و استراتژی ما منتهی می شود .

جدول زیر پیش بیین فروش و سود شرکت ر ا نشان می دهد که  با  جزئیات  کامل آن را توضیح  خواهیم  داد  .

 

پیش بینی سالیانه	شرح
۶۴/۵۲۵/۸۸۶	فروش
۵۵/۵۰۹/۶۶۳	بهای تمام شده
۹/۰۱۶/۲۲۳	سود ناخالص
۹۵۸/۸۲۶	هزینه های عملیاتی
۸/۰۵۷/۳۹۷	سود عملیاتی
۸/۰۲۱/۱۴۵	سود قبل از کسر مالیات
۱/۸۰۴/۷۵۸	مالیات
۶/۲۱۶/۳۸۷	سود پس از کسر مالیات
۴۱۶۲۲۵۸۰۰۰	تعداد سهام
۱۴۹۴	سود هر سهم

 

نکات مهم در مورد  پیش بینی سود شرکت  :

* فروش شرکت  نسبت  به  سال۸۷ با ۴۴% کاهش مواجه  شده است اما به همان  نسبت  با  کاهش بهای تمام  شده  که  قیمت نفت باشد مواجه ایم  که موجب شده  سود عملیاتی شرکت  با کاهش تنها۱۷% مواجه  باشد  .

*عمده فروش شرکت در ۴ محصول  نفت گاز، بنزین معمولی،نفت کوره و نفت  سفید خلاصه می شود و اکثر بهای تمام  شده  شرکت  مربوط به خرید نفت  است که ماده اولیه  شرکت به حساب می آید  .

* بیش از ۹۱% از فرو ش شرکت داخلی و به  شرکت ملی پخش و پالایش بوده و ۱۰۰% مواد اولیه نیز از داخل تهیه می شود  .

* قیمت  خرید نفت  بر اساس ۳ ماه پایانی سال ۸۷ برمبنای ۳۹/۴ دلار لحا ظ شده  که ۶% نیز تخفیف شامل حال این قیمت  می شود  . یا  به عبارت  دیگر قیمت نفت در بودجه  شرکت  حدود ۳۷% لحاظ شده است که البته رقم  فعلی و روز های فروردین و اردیبهشت  بیش از عدد پیش بینی شده  بوده است .

* قیمت  فروش بر مبنای قیمت های فوب خلیج  فارس به  شرکت  ملی پخش و پالایش فروخته می شود .

*نرخ  دلاردر بودجه  شرکت ۹۷۸۶ ریال در نظر گرفته  شده که از محل رشد قیمت دلار نیز می تواند با  افزایش سود  مواجه  باشد  . هر چند رشد نرخ  دلار در بهای تمام  شده وفروش تاثیر گذار است  .

* اما در صورت های مالی شرکت  نکته ای جالب وجود دارد که  می تواندبرای شرکت دردسر ساز شود . شرکت  برای افزایش اکتان  بنزین های تولیدی خود اقدام به  واردات  بنزین سوپر کرده است  که  از این  محل حدودد ۴۰۰ میلیارد تومان یارانه دریافتی پیش بینی  کرده است که در سر فصل فروش و هزنیه ها لحاظ شده است  که در صورت  عدم  پرداخت توسط دولت ، شرکت رابا  مشکل مواجه می کند  .

حال  به  بررسی فروش شرکت و جزئیات  آن می پردزایم  :

 

 

 

همانطورکه در شکل بالا می بیند حدود۸۰% از فروش شرکت  در ۴ محصول نفت گاز، بنزین معمولی،نفت کوره و نفت  سفید خلاصه می شود که اکثر فروش این  شرکت  را  این  ۴ قلم تشکیل خواهندداد که  نقش نفت  گاز  و بنزین  معمولی  روش بیش از سایرمحصولات  است  .

شکل بالا به خوبی اهمیت این  امر را نشان می دهد  .

جدول زیر نیز مبلغ و مقدار فروش سال ۸۸ را  نشان می دهد که  چند نکته در آن بسیار حائیز اخمیت  است  .

 

محصول	پیش بینی مبلغ فروش ۸۸	کاهش یاافزایش	پیش بینی مقدار فروش(م.مکعب)	کاهش یا  افزایش
نفت گاز	۲۱۵۳۹۸۷۱	۵۰%	۶۷۷۶۲۸۳	۲%
بنزین معمولی	۱۲۶۲۶۱۱۹	۴۲%	۳۷۹۶۲۲۴	۳%
نفت کوره	۹۷۳۶۹۸۰	۴۵%	۴۵۴۸۰۹۰	۱%
نفت  سفید	۶۸۱۲۰۹۰	۳۸%	۱۹۸۶۹۴۹	۱۲%
ته مانده برج تقطیر	۴۱۷۰۳۲۱	۱%	۱۵۸۸۹۴۳	۱۲%
بنزین سبک نفتا	۱۶۷۳۳۳۳	۵۴%	۷۶۰۸۵۳	۸%
سوخت سنگین جت	۱۵۵۳۶۹۹	۴۹%	۴۴۵۳۴۴	۴%
روغن	۱۵۹۱۹۷۳	۵۰%	۷۰۴۵۹۹	۶%
فرمیت	۱۷۹۱۰۳۱	۴۶%	۵۰۱۹۸۲	۶%
گاز مایع و پروپان	۱۷۸۳۸۲۹	۲۵%	۷۵۶۱۸۰	۱۲%
ال ای بی	۷۲۰۹۸۹	۴۳%	۲۱۴۶۴۴	۳۰%
سایر	۵۲۵۶۵۱

 

نکته  بسیار مهم در مورد  مبلغ فروش این  شرکت است که در ۴ محصول ابتدایی که  ۸۰% از فرو ش شرکت  را  تشکیل می دهد با  بیش از ۴۰% کاهش در مبلغ فروش مواجه ایم  . اما مقدار فروش تغیری خاصی ار  در خودنمی بیند که  این  کاهش در مبلغ فروش به دلیل کاهش جدی قیمت های نفت و مستقات  نفتی بوده  که این  شرکت نیز به  سختی آن را تحمل کرد ه است  .

پیش بینی سود شرکت :

برای پیش بینی سود شرکت  ابتدا باید بهای تمام شده و سپس فروش شرکت  را محاسبه  کنیم  که این  کار در محاسبات زیر انجام شده است :

بهای تمام  شده  :  

ابتدا بررسي روند قيمت نفت

روند قيمت هفتگي  نفت اوپك طي دوماه گذشته

تاريخ	۲۰۰۹/۴/۳	۲۰۰۹/۴/۱۰	۲۰۰۹/۴/۱۷	۲۰۰۹/۴/۲۴	۲۰۰۹/۵/۱	۲۰۰۹/۵/۸	۲۰۰۹/۵/۱۵
قيمت (دلار)	۴۸/۵۴	۵۱/۳۴	۵۱/۴۳	۴۹/۰۳	۴۹/۷۳	۵۴/۲۶	۵۶/۵۱
ميانگين قيمت							۵۱/۵۵

 

نمودار قیمت نفت :

 

قيمت تقريبي  نفت خام  ايران ( فوب خليج فارس)  طي ماه جاري ميلادي 

 

مقصد	سبك
آسيا	۵۶/۹۵
شمال غربي اوروپا	۵۳/۴۹
مديترانه	۵۲/۴۳
آفريقاي جنوبي	۵۲/۵۳
ميانگين قيمت طي ماه جاري        ۵۳/۸۵

 

روند قيمت نفت اوپك طي ماه جاري

تاريخ	۲۰۰۹/۵/۱	۲۰۰۹/۵/۴	۲۰۰۹/۵/۵	۲۰۰۹/۵/۶	۲۰۰۹/۵/۷	۲۰۰۹/۵/۸	۲۰۰۹/۵/۱۱	۲۰۰۹/۵/۱۲	۲۰۰۹/۵/۱۳
قيمت دلار	۵۰/۴۱	۵۲/۱۱	۵۲/۷۱	۵۴/۰۹	۵۶/۰۵	۵۶/۳۵	۵۶/۱۱	۵۶/۷۶	۵۷/۱۶
ميانگين قيمت									۵۴/۶۴

 

نمودار قیمت نفت  :

 

·  همانطور كه جداول بالا نشان مي دهد قيمت نفت خام ايران از نفت اوپك كمي پايين تر است كه در بيان دلايل آن مي توان به اين نكته اشاره كرد كه اين اختلاف قيمت به جهت هزينه حمل نفت خام تا محل فروش نفت اوپك  مي باشد كه در نتيجه سبد نفت ايران فوب خليج فارس  نيز كمي از نفت اوپك ارزانتر است از اين رو با توجه به مطالب فوق و روند قيمت نفت اوپك طي دو ماه گذشته مي توان ميانگين قيمت نفت خام ايران (فوب خليج فارس ) را طي دو ماه گذشته حدود۵۰  دلار در نظر گرفت كه منطقي به نظر مي رسد.

(سعی کردیم  پیش بیین هزینه متوسط رو به  بالا باشد )

 

بهاي تمام شده

در بررسي بهاي تمام شده ذكر چند نكته ضروري است

·  نرخ تسعير ارز برابر ميانگين سه ماهه چهارم سال ۸۷ هر دلار معادل ۹/۷۸۶ ريال  براي سال ۸۸ پيش بيني شده است.

·  از آنجايي كه محاسبات شركت براي نفت خام مصرفي بر مبناي متر مكعب مي باشد و معاملات نفت در بازار بر اساس بشكه انجام مي گيرد در نتيجه مقدار مصرف نفت خام شركت بر مبناي بشكه براورد و با در نظر گرفتن هر بشكه نفت خام ايران فوب خليج فارس ۵۰ دلار محاسبه شده است.

·  در صورت سود و زيان پيش بيني شده نرخ بنزين سوپر وارداتي خريداري جهت افزايش اكتان بنزين توليدي برابر با بهاي بنزين فروش رفته در نظر گرفته شده است . قابل ذكر اينكه از اين بابت مبلغ ۴/۰۳۴ ميليارد ريال تحت عنوان يارانه قابل دريافت بنزين سوپر وارداتي خريداري در سرفصل فروش و به همين مبلغ به عنوان هزينه مواد اوليه مصرفي  در سر فصل بهاي تمام شده كالاي فروش رفته پيش بيني گرديده است از اين رو در صورتي كه اين مبلغ از طرف دولت به عنوان يارانه به شركت تعلق گيرد اين مبلغ از بهاي تمام شده كسر مي شود .

·  قيمت خريد نفت خام بر اساس متوسط قيمت فوب خليج فارس در دو ماه ابتداي سال ۸۸ ( هر بشكه۵۰ دلار) با كسر ۶% موضوع  بند ۷ قانون بودجه سال ۸۸ در محاسبات منظور گرديده است.

·  ساير هزينه هاي بهاي تمام شده به جز نفت خام نسبت به واقعي سال ۸۷ با ۲۰% رشد منظور گرديده است.

شرح	مقدار ( بشكه )	قيمت هر واحد ( دلار)	جمع كل (م - ر )
نفت خام سبك	۱۳۶/۸۶۴/۰۸۲	۴۷	۶۲۹۴۹۵۴۰
بنزين سوپر وارداتي                                                                                            ۴۰۳۴۰۰۰
دستمزد مستقيم                                                                                                   ۳۷۱۴۰
سربار                                                                                                                 ۶۱۵۹۷۴
۶۷۶۳۶۶۵۴جمع کل

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم

نادر لری

اردیبهشت ۸۸

تحلیلی بر شاخص کل

در نمودار شاخص الگويى شبيه به دوقلوى سقف مشاهده مى شود. خط گردن رو به پايين شكسته شده وحركت برگشتى به خط گردن در حال انجام است. حال عدد شاخص به مقاومت 9100 و میانگین ۲۰۰ روزه نزديك میشود. اين در حالى است كه عدد انديكاتور شاخص قدرت نسبى در محدوده

Overbought قرار دارد.البته بنظر میرسد که شاخص پس از استراحت مختصری به را خود تا محدوه 9100 با توجه به هیجان خرید و نظر به اینکه حرکت شاخص در جهت روند است ادامه خواهد داد(نمودار ADX را ملاحظه نمایید).لازم بذکر است که تا زمانی که شاخص سد 9840 را با قدرت نشکند نمیتوان به ادامه روند امیدوار بود.البته این پایان ماجرا نیست و مقاومت تاریخی و روانی 10000 (خط قرمز حوالی خط گردن) ممکن است همه آرزوها را بر باد دهد که در آن صورت شاخص کل تا مرز باور نکردنی 6000 ریزش خواهد نمود بنابراين بايد شرايط آتى بازار را به خوبى زير نظر داشته باشيد مبادا گرفتار صفهای فروش و گره معاملاتى شويد.

نتیجه اینکه برایند همه تحلیلهای سیاسی ،اقتصادی،بنیادی وتکنیکی اینهاست

1-     سرمایه گذاری بلند مدت را تا زمانی که بحرانهای جهانی بپایان نرسیده  فراموش کنید.

2-     حد سود وزیان را تعیین کنید و به نوسانهای کوچک و کم ریسک قناعت کنید.

3-     جمله معروف و نه چندان مودبانه هست که میگوید تنها احمق ها تصور میکنند که در هر شرایطی میبایست در بازار حضور داشت.

 

 

بحران اقتصادی و چشم انداز مس و روی

 

در اکتبر 2006 قیمت روی به 4500 دلار رسید که بیشترین رکورد طی پنج سال گذشته می باشد. بدین ترتیب با کاهش ذخایر جهانی روی شاهد افزایش قیمت جهانی این فلز رنگی بودیم.

آمار و ارقام نشان میدهد که ذخایر جهانی روی در اکتبر 2006 به 100 هزار تن کاهش یافت. این در حالی است که این ذخایر در ماه می 2004 رقم 750 هزار تن را نشان می داد.

 

 میزان ذخایر 5 ساله روی

 

گفتنی است در اکتبر 2006 قیمت روی به 4500 دلار رسید که بیشترین رکورد طی پنج سال گذشته می باشد. بدین ترتیب با کاهش ذخایر جهانی روی شاهد افزایش قیمت جهانی این فلز رنگی بودیم.

قیمت جهانی پنج ساله روی

 

قیمت فلز روی از اکتبر 2006 رو به کاهش گذاشت. به عبارتی ساده تر فلز روی دو سال قبل از آغاز بحران جهانی وارد روند نزولی گردید.

به اعتقاد کارشناسان علت افت قیمت فلز روی را می بایست در میزان ذخایر جهانی این فلز جستجو کرد. همانگونه که به آن قبلاً اشاره شد افت ذخایر جهانی روی از 750 هزار تن به 100 هزار تن در اکتبر 2006 اتفاق افتاد. میزان ذخایر که اکتبر 2007 ثابت و تغییر محسوسی نشان نمی دهد. پس از این تاریخ ذخایر روی رو به افزایش می گذارد و در اکتبر 2008 با توجه به بروز بحران جهانی با رشد شدیدی مواجه می گردد.

این حرکت ذخایر روی در زمان وقوع بحران جهانی را می توان به کاهش تقاضا تعبیر کرد. بدین ترتیب میزان ذخایر با افزایش روبرو گردیده است.

بر اساس گزارش بورس نیوز شاید بتوان گفت قیمت فلز روی با توجه به کمرنگ شدن بحران جهانی آماده رالی جدید صعودی می باشد. در واقع این بحران جهانی است که باعث افت فلز روی شده است، وگرنه فلز روی اینچنین افتی را تجربه نمیکرد.

قابل توجه است که این علت را می بایست در میزان ذخایر جهانی معادن روی که این اواخر به بهره برداری رسیده اند جستجو کرد.

طی دو سال گذشته در آمریکای لاتین و دیگر نقاط جهان تعداد قابل توجهی معادن روی به بهره برداری رسیدند که باعث افت شدید قیمت این فلز در بازارهای جهانی شده است. به صورتی که در مقطعی قیمت معامله شده این فلز پایین تر از قیمت تمام شده آن برای معدنکاران شد، بدین ترتیب معدنکاران بر آن برآمدند که ظرفیت تولید خود را کاهش دهند.

البته با بروز بحران جهانی و رکود صنایعی همچون ساختمان و اتومبیل سازی و گالوانیزه و کاهش تولید صنایع مذکور و به دنبال آن کاهش تقاضای روی ضربه سنگین دیگری بر پیکره صنعت روی وارد گردید.

قیمت پنج ساله مس

 

 

میزان ذخایر 5 ساله مس

 

به گزارش بورس نیوز با آغاز بحران جهانی شاهد افت شدید قیمت فلز مس نیز بودیم . قیمت مس در ماه جون 2008 سقوط خود را آغاز کرد.

ولی نکته حائز اهمیت در بررسی این دو نمودار ، آغاز رشد همزمان قیمتهای به کف رسیده این دو فلز رنگی (مس و روی) می باشد. به صورتی که در فوریه 2009 با توجه به بهبود وضعیت بحران جهانی و افزایش تقاضا برای مواد اولیه و خریدهای عمده مواد اولیه کشورهای صنعتی بزرگ همچون چین شاهد جوانه زدن و رشد سریع قیمت هر دو فلز رنگی هستیم.

حائز اهمیت است در زمانی که قیمت فلز مس با روند مثبت همراه بود قیمت فلز روی راکد و رشدی را تجربه نکرد.

گفتنی است : بر خلاف فلز مس که به غیر از صنایع در صنعت ساختمان نیز مصارف گوناگون دارد. بزرگترین مصرف کننده روی صنایع خودرو سازی است. طی پیش بینی کارشناسان جهانی صنعت خودرو سازی در اواخر 2010 از بحران و رکود خارج خواهند شد. بدین ترتیب حرکت اصلی قیمت جهانی روی در آن مقطع اتفاق خواهد افتاد.

تحلیل بنیادی شرکت پالایش نفت اصفهان

 پالایش نفت در یک  نگاه  :

طراحی اولیه پالایش نفت  اصفهان  با  ظرفیت ۲۰۰ هزار بشکه در روز در اوایل دهه ۵۰  به دست  مهندسان  شرکت ملی نفت و برخی کشورهای خارجی انجام شد و هم اکنون  این  شرکت قادر است  روزانه ۳۷۰  هزار بشکه نفت را پالاش کند  . این  شرکت در اویل دی ماه ۷۷ با  سرمایه  ۱۰  میلیون  تومان  به عنوان  شرکت  فرعی ملی پالایش و پخش فراورده های نفتی ایران  به  ثبت  رسید و در سال ۸۶  از سهامی خاص به  سهامی عام  تبدیل شدو  خود را برای ورود  به  بورس اماده  کرد .

 

ترکیب سهامداران  :

این  شرکت  از زیر مجموعه های وزارت نفت بوده و به  طور کامل به  شرکت ملی پخش و پالایش تعلق داشت . اما در ابتدا با  عرضه  ۵% در بورس مواجه  شد . سپس بحث معامله عمده ۲۵% این  سهم مطرح  شد اما معامله ۲۵% این  شرکت  به تعویق افتاد که  یک  شرکت  شبه دولتی دیگر با ماجراهای عجیب وقریب  وارد این  شرکت  شد  . پالایش  با حمایت  جدی صندوق کارکنان  صنعت نفت  مواجه بود اما پس از چند  ما ه از ورود  صندوق کارکنان وزارت  بهداشت  نیز با ورود به این  شرکت و رد دیون  دولت  به جمع  سهامداران  این شرکت  پیوست که عمده تحولات  این  شرکت نیز پس از ورود  صندوق کارکنان وزارت  بهداشت  می باشد .

صندوق  نفت  قصد دارد  بلوک  ۲۵% را از ان خود کند به همین رو سعی در کاهش قیمت پایه دارد اما  صندوق کارکنان  بهداشت به دلیل این که  قیمت تمام  شده انها  به  ۶۲۵  نزدیک  است  سعی در بالا بردن  قیمت  سهم دارند که  جنگ  این  دوطی ماه های گذشته  معاملات پر حجمی ر ا  برای این سهم به همرا ه داشته  است  که  ترکیب فعلی سهامداران  شرکت  به  شکل زیر را  به  شکل زیر رقم  زده است  .

شرح	درصد مالکیت
شرکت پالایش و پخش	۷۴%
شركت تعاوني مسکن وزارت بهداشت	۱۵%
صندوق بازنشستگي كشوري	۳/۳%
سازمان تامين اجتماعي نيروهاي مسلح	۱/۶%
شركت سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي نفت	۱/۳%

 

 

مواد اولیه ونحوه تامین  آن  :

سه ماده اولیه  این  شرکت نفت ، گاز و  آب می باشد که هر یک  به نوعی با  حمل مسیری به این  شرکت می رسد  . نفت  خام مورد نیاز پالایش نفت  از حوزه های نفتی مارون  در فاصله ۷۰  کیلومتری اهواز تهیه و از طریق ۷ ایستگاه  فشار و خطوط لوله ای به  طول ۴۳۰  کیلیومتر به  این  شرکت منتقل می شود  . آب مورد  استفاده شرکت نیز از رودخانه  زاینده رود تایمن می شود  .

گاز طبیعی این  شرکت نیز با  میانگین  ۱۲۰ هزار متر مکعب در ساعت  از شبکه  سراسری تامین می شود .

 

فروش شرکت و محصولات  :

با  سهمیه بندی بنزین و طرح  احتمالی تحریم  علیه ایران ، تمام  تلاش مهندسان  داخلی برای افزایش ظرفیت  پالایشگاه  انجام  گرفت که بر روند تولید این  شرکت تاثیر بسزایی داشت  . شرکت  پالایش نفت  هم اکنون حدود ۲۵% از فراورد ه های نفتی کشور  را تولید می کند و بخش عمده ای از خوراک  شرکت های پتروشیمی اراک ، اصفهان و همچنین شرکت های روغن سازی نظیر نفت جی ، سپاهان  و همچنین کارخانه های قیر سازی را تامین می کند .

سایر فراورده های این  شرکت عبارتند از گاز مایع ، نفت  سفید  ، نفت  گاز، نفت کوره  سبک و سنگین، سوخت  هواپیما ،سوخت  جت ها و انوع حللال ها .

مشتریان  عمده  شرکت  عمدتاً  شرکت های نفتی و پخش فراورده های نفتی و توزیع فراورده های نفتی ایران می باشد  . علاوه  براین ،شرکت های پتروشیمی اصفهان ، اراک و برخی دیگر از شرکت ها که در بالا  به انها  اشاره  شد  مواد اولیه خود را از شپنا دریافت می کنند . 

رقبای اصلی شرکت را می توان ۸ پالایشگاه  فعلی موجود در کشور دانست  که  البته  رقابت  چندانی بین آنها  وجود ندارد (نوعی رقابت انحصاری ) هر یک  محصولات  منطقه  مور د نظر خود را تامین می کنند  . پالایشگاه های آبادان ، تبریز، تهران ، بندرعباس، اراک ، لاوان ، کرمانشاه و شیراز  از رقبای این  شرکت هستند که  بازار  را با  یکدیگر تقسیم  کرده اند .

نحوه فعالیت  این  شرکت  تا  پایان  سال ۸۵ به  شکل حق العمل کاری بوده . به این  شکل که این  شرکت خوراک  را از دولت تحویل گرفته و فراورده های نفتی را به دولت تحویل می داد  و مبلغی بابت  کارمزد  خود دریافت می نمود  . از ابتدای سال ۸۶  فعالیت این  شرکت  مستقل شده و به  خرید مواد اولیه (نفت خام )  و فروش مستقیم  ان که مواد  پالایش شده  بود  روی آورد .

 

ریسک های عمده  شرکت :

این  شرکت  مانندهر شرکت دیگری با  ریسک  های جدی مواجه است اما  در تحلیل فعلی برخی ریسک های عمده  که این  شرکت  را  مورد  اشاره  قرار می دهیم :

۱-  حذف یارانه های انرژی : شاید حذف یارانه ها  به این  دلیل که  قیمت بنزین نیز آزاد خواهدبود و از طرفی نفت نیز به  شکل آزاد خریداری می شود تاثیر آن  چنانی بر سود شرکت نداشته  باشد اما  باید توجه داشت  که در حال حاضر نیز این  شرکت  به این  شکل فعالیت می کند که  تخیف ۵% در خرید وفروش محصولات  باعث رشد سوداوری این  شرکت شده است.  به  طور کلی حذف یارانه های انرژی تاثیر چندانی بر این  شرکت ندارد .  

۲- قطع  تخفیفات  :در این مورد در بخش دوم  صحبت  خواهیم  کرد  . 

۳- تحریم  تکنولوژی که  بر طرح و توسعه  شرکت تاثیر بسزایی دارد  . 

۴-  بحران  جهانی : کاهش قیمت نفت و به تبع آن کاهش مشتقات  نفتی بر این  شرکت تاثیربسزایی دارد  . البته این  بحران و کاهش  قیمت نفت  شمشیری دولبه  برای شپناست  که از طر فی قیمت محصولات  شرکت ر ا کاهش می دهد  و از طرفی  دیگر بهای تمام شده را نیز کاهش خواهد داد  .

بررسی سود شرکت :

سود شرکت  :

در بحران  جهانی سود اکثر شرکت های پتروشیمی  با  کاهش مواجه  شد و همه منتظر بودیم  سود پالایش نفت نیز با کاهش مواجه  شود اما این  شرکت  به خوبی از هجوم  اخبار منفی خود را نجات داد و با  رشد سود،  قیمت خود را  با  رشدی جدی  هماهنگ  کرد . البته  این  شرکت  به دلیل جو بد بازار پس از آغازبحران  با  کاهش شدید ی مواجه  شد اما  در روز های پایانی سال ۸۷  خود را جمع  و جور کرده و را  اصلی خود ر ا پیدا کرد .

ابتدا به بررسی سود سال ۸۷  و سپس سود سال ۸۸  می پردازیم :

این  شرکت در ابتدا  پیش بینی سود هر سهم خود رابرای سال مالی ۸۷ مبلغ ۱۰۷۶ ریال اعلام کرده  بود که در پیش بینی بعدی  آن را به  ۱۶۰۷ ریال رسانده سپس در روز های ابتدای اسفند این  رقم به  ۱۸۰۳ ریال افزایش یافت  که در تغییر دیدگاه  به ان  شرکت  بسیار تاثیر گذار بود . اما این  شرکت در آخرین  اطلاعیه  سود خود را  به  ۱۹۰۰ ریال افزایش داده است .

همچنین این  شرکت موفق شده در گزارش ۹ ماهه حدود ۷۳% از پیش بینی سود  خود را محقق کند که عدد بسیار مناسبی است  .

در جدول زیر جزئیات سود  شرکت را ملاحظه می کنید .

 

پوشش	واقعی ۹ ماهه	پیش بینی سالیانه	شرح
۸۶%	۹۹۰۶۸۷۹۴	۱۱۵۱۹۹۴۱۰	فروش
۸۷%	۹۱۱۴۱۱۷۷	۱۰۴۳۰۲۵۲۶	بهای تمام شده
۷۳%	۷۹۲۷۶۱۷	۱۰۸۹۶۸۸۴	سود ناخالص
۶۲%	۴۱۴۹۰۴	۶۶۴۱۰۸	درآمد های عملیاتی
۷۳%	۷۵۱۲۷۱۳	۱۰۲۳۲۷۷۶	سود عملیاتی
۷۳%	۷۴۸۶۲۰۱	۱۰۲۰۶۸۰۹	سود قبل از کسر مالیات
۷۳%	۱۶۸۴۳۹۵	۲۲۹۶۵۳۲	مالیات
۷۳%	۵۸۰۱۸۰۶	۷۹۱۰۲۷۷	سود پس از کسر مالیات
	۴۱۶۲۲۵۸۰۰۰	۴۱۶۲۲۵۸۰۰۰	تعداد سهام
۷۳%	۱۳۹۴	۱۹۰۰	سود هر سهم

 

 

نکاتی در مورد پیش بینی درآمد هر سهم  شرکت :

* این  شرکت در ابتدا سود هر سهم خود را ۱۰۷۶ ریال اعلام کرده  بود که نمادش برای مجمع و تعدیل متوقف شد  . پس از آن این  سود به ۱۰۲۶  و ۱۰۲۷ ریال  رسید وپس از آن با کاهشی چشمگیر به ۸۴۱ ریال  رسید که این  سودها هیچ یک  منتشر نشده است  .پس از کش و قوس های فراوان  سود هر سهم این  شرکت با تائید سازمان  بورس ۱۶۰۷ ریال  اعلام  شد اما  سپس این  سهم  با بحران  مواجه شد و همه گمان می بردند   که  شپنا  باتعدیل منفی مواجه  باشد اما او ناگهان  تعدیل سود خود به  ۱۸۰  تومان ر ا  رو کرد و در نهایت این  سود به  ۱۹۰  تومان افزایش یافت .

* این  شرکت  نسبت  به پیش بینی قبلی خود با  کاهش حدود ۹۸ میلیارد تومانی در فروش خود مواجه بوده اما  با توجه  به  کاهش قیمت نفت حدود ۱۴۳ میلیارد تومان در کاهش هزینه های این  شرکت  سودشرکت  با افزایش مواجه  شد.

 

* شرکت موفق شده در گزارش ۹ ماهه ۱۳۹۴ از سود خود را پوشش دهد که به دلیل کنترل هزینه هاست که عمدتاً شامل خرید نفت  به  قیمت های پایئن می باشد 

 

* ظرفیت پالایشگاه اصفهان در هر روز ۳۷۵ هزار بشکه است که کل این  تولید به عنوان  فروش در نظر گرفته شده است  . به غیر از زمان تعمیرات اساسی که این  رقم  به ۳۰۰ هزار بشکه می رسد .

* خرید نفت  خام  شرکت که عمده مواد اولیه  شرکت راتشکیل می دهد بر اساس ۹۴% فوب خلیج فارس تعیین می شود .

* قیمت  فروش محصولات شرکت بر اساس  قیمت های صادراتی و یا وارداتی لحاظ می شود که در صورت  نبود رقم مذکور میانیگین نرخ فوب خلیح فارس به عنوان رقم پایه از سوی وزارت نفت ملاک عمل قرار می گیرد  .

* شرکت سیاست  تقسیم  خودرا اعلام نکرده  است  اما  سال گذشته این رقم  حدود ۵۰% بوده و امسال نیزدر همین محدوده  باقی خواهد ماند  .

 

گروه تحلیل گری بتا  سهم

اردیبهشت ۸۸

توصیه ای برای فردا 22/2/88

 

 

خرید: نگین طبس و نفت بهران بلحاظ وضعیت بنیادی وتکنیکال مناسب

فروش:پالایشگاه اصفهان بلحاظ ریسک بالای ریزش در قیمت فعلی

فروش:فولاد مبارکه و خوزستان

نگهداری:تمامی گروه بانکی و مخابرات-تصحیح قیمتی نمیتواند نگران کننده باشد و ارزش فروش ودرگیر شدن در صف خرید آتی را ندارد.در ضمن این تصحیح نیاز به تایید دارد که قطعیت آن امروز تعیین میگردد.

 

توصیه ای برای فردا 21/2/88

 

خرید: نگین طبس بلحاظ وضعیت بنیادی وتکنیکال مناسب

فروش:پالایشگاه اصفهان بلحاظ ریسک بالای ریزش در قیمت فعلی

نگهداری:تمامی گروه بانکی و مخابرات

 

تحليل شرکت مپنا

گروه مپنا، مجموعه‌اي يکپارچه از بنگاههاي اقتصادي، متشكل از شركت مادر و 29 شركت زيرگروه است كه در زمينه توسعه و ساخت پروژه‌هاي نيروگاه حرارتي، نفت و گاز، حمل و نقل ريلي و  صنايع مرتبط ديگر؛ بصورت پيمانكار اجرايي كليد در دست (EPC)، سرمايه‌گذاري خصوصي و همچنين به عنوان سازنده تجهيزات مرتبط فعاليت مي‌كند. در مدت 15 سال فعاليت مستمر از آغاز تأسيس در سال 1371، مپنا 86% از ظرفيت شبكه برق كشور با رقمي بيش از 49000 مگاوات را مهندسي، تأمين تجهيزات، احداث يا سرمايه‌گذاري و اجرا نموده و يا اجراي آنها را در دست انجام دارد

گروه مپنا طي سالهاي اخير بر دامنه فعاليتهاي اقتصادي خود افزوده و وارد دو حوزه جديد کسب و کار گرديده است:

فعاليت در عرصه طرحها و صنايع نفت، گاز و پتروشيمي از جمله ساخت پالايشگاه، مجتمع‌هاي پتروشيمي، تأسيسات خطوط انتقال گاز، تأسيسات جانبي برق و بخار (يوتيليتي) و... بطور جدي در برنامه اجرايي اين گروه قرار گرفته است.

ساخت لوکوموتيوهاي باري و مسافري و تجهيزات جانبي آنها با همکاري تنگاتنگ شرکتهاي معتبر بين‌المللي به منظور ايجاد جهش در ظرفيتهاي حمل و نقل ريلي کشور از ديگر عرصه‌هاي نوين فعاليت اين گروه مي‌باشد.

شرح  ( ميليون ريال)	شش ماهه 86	شش ماهه   87 (ح ن)	نه ماهه 87 (ح ن)	پيشبيني 87 (ح ن)
فروش شرکت	1208697	4348097	5927921	12261132
بهاي تمام شده	867542	2550691	3561456	8749219
سود ناخالص	341155	1797406	2366465	3611913
خالص درآمدها و هزينها عملياتي	206777	107841	193993	385546
سود عملياتي	547932	1689565	2172472	3226367
هزينه مالي	95537	101640	152058	443593
خالص درآمدهاي متفرقه	135798	158250	277444	303292
سود و زيان قبل از کسرماليات	588193	1746175	2297858	3236066
ماليات	0	0	45722	262621
سود خالص	588193	1746175	2252136	2973445
سود هر سهم	74	220	283	406

 

  

همان طور که در نمودار مشاهده مي شود به علت اينکه حاشيه سود ناخلص شرکت پايين است حتي با بالا رفتن فروش شرکت تغيير زيادي در سود ناخالص شرکت در طول سال مشاهده نمي شود در عوض درآمدهاي عملياتي شرکت از شرکت هاي تابعه شرکت در صورت هاي تلفيقي معمولاً باعث رشد سود آوري شرکت خواهد شد به طوري که حاشيه سود ناخاص شرکت را به 30% درصد مي رساند.

 

سهامداران عمده شرکت عبارتند از:

1.       شرکت صبا (شرکت سرمايه گذاري صنعت برق و آب)

2.       شرکت توانير (شرکت توليد و انتقال نيرو)

3.       شرکت ايدرو (سازمان گسترش و نوسازي صنايع ايران) 

 

شرکت مديريت پروژه‌هاي نيروگاهي ايران- مپنا پيش‌بيني درآمد هر سهم سال مالي منتهي به 29/12/88 با سرمايه 7 هزار و 950 ميليارد ريال را مبلغ 338 ريال اعلام کرده است

شرکت مپنا در مقايسه با عملکرد واقعي سال مالي قبل به ترتيب، 59 درصد افزايش فروش، 82 درصد افزايش بهاي تمام شده کالاي فروش رفته، 2 درصد کاهش سود عملياتي و 10 درصد کاهش سود پس از کسر ماليات را نشان مي‌دهد. علت تغييرات سود را شرکت ناشي از از کاهش ميزان ضريب مشوق هاي مالياتي ، وضعيت اقتصاد جهاني و بحران هاي اقتصاد جهاني ، کاهش فروش نفت ، افزايش هزينه مالي و نهايتاً کاهش نرج يورو و قيمت گذاري جديد محصولات و شروع پروژه هاي جديد اعلام کرده است

براساس اين گزارش هئيت‌مديره اين شرکت در نظر دارد براي سال مالي 87 به ازاي هر سهم 30 درصد از سود را براي تقسيم بين سهامداران به مجمع عمومي عادي سالانه پيشنهاد کند.

تحلیل جوشکاب و بانک ملت از نگاه ایران تحلیل

سیگنال صعود قیمت سهام شرکت بانک ملت تا 127 تومان

قیمت سهام شرکت پس از برخورد به خط روند صعودی در محدوده 108 تومان حمایت شده و با افزایش تقاضا مواجه گشته است. بر این اساس می توان هدف قیمت را تعیین کرد. 118 تومان در محدوده قله تاریخی قیمت قرار دارد و شکسته شدن آن سیگنال Bullish Break Out با هدف کلاسیک 127 تومان تلقی می گردد. در میانه راه ممکن است در 123 تومان عرضه هایی صورت گیرد اما به احتمال قوی قیمت سهام شرکت به 123 تومان نفوذ خواهد کرد.

 

 توضیح:در صورتیکه سهامدار هستید در فروش آن عجله نکتید مگر انکه میزان قابل توجه ای در این سهم باشید که در انصورت خروج پله ای قبل از عرضه وتجارت کاری عاقلانست. واگر سهامدار نیستید خرید در این قیمت با ریسک است و خرید وتجارت گزینه بهتری است.

احتمال صعود قیمت سهام شرکت صنایع جوشکاب یزد تا محدوده 400 تومان

در نمودار سهام شرکت پس از یک موج صعودی الگوی مثلث متقارن مشاهده می شود. بنابراین این احتمال وجود دارد که با شکسته شدن الگوی ادامه دهنده مذکور قیمت سهام شرکت تا محدوده 400 تومان رشد کند. الگوی مثلث مذکور تا حدودی دوپهلو است اما وجود الگوی دیگری شبیه به سر و شانه معکوس کفه ترازوی بازار را به سوی صعود سنگین تر کرده است. بنابراین انتظار داریم قیمت سهام شرکت تا 400 تومان صعود کند. در صورت نفوذ قیمت به 400 تومان هدف بعدی 430 تومان خواهد بود. لازم به توضیح است که درصورت شکسته شدن حمایت 355 تومان احتمال صعود قیمت منتفی است.

 

 توضیح:تحلیل درستی است در صورتیکه وضعیت بنیادی شرکت در نظر گرفته نشود خرید در این قیمتها و جو فعلی بازار بهیچ وجه توصیه نمیشود(کوتاه مدت).احتمالا ایران تحلیل در قیمتهای حدود ۳۷۵۰ توصیه به خروج خواهد نمود.

من 20 ميليون گذاشتم ريش قرمز 5 ميليون

نقل از وبلاگ پرویز گیلانی

ایرج جمشیدی/ سردبیر روزنامه آسیا

با تصويب قانون برنامه اول توسعه و رياست جمهوري‌هاشمي رفسنجاني،انتظار رشد ارزش سهام ورونق بورس مي‌رفت واندکي نگذشت که همين اتفاق رخ داد.از سال 1370 به اين سو،بورس تکاني خورد وقيمت سهام روبه فزوني نهاد.آن روزها سرمايه من اندک بود ونمي‌توانستم سرمايه‌گذاري کنم اما به تدريج،پس از پنج سال، بنيه مالي من قوي شد وپس از اين که سرمايه گذاري‌هاي مطبوعاتي‌ام جواب داد،احساس کردم مي‌توانم وارد بازار شوم.سقوط ارزش سهام در ميانه‌هاي سال 75 به مدت دوسال، تصميم من را به تعويق انداخت ودرميانه‌هاي سال 77 بود که براي نخستين بار،بخشي از سرمايه‌ام را وارد بازار کردم.آنها که از نزديک من را مي‌شناسند، مي‌دانند آن روزها،جواني به نام «عليرضا احمدي»که زيرک بود والبته در هفت آسمان هم يک ستاره نداشت،همکار روزنامه ابراراقتصادي شد. رفته رفته پي به علايقش بردم وديدم براي پيشرفت بيشتر چگونه تلاش مي‌کند بنابراين به او ميدان دادم.ديدار خوبي با دبيرکل وقت بورس داشتم ودرميان صحبت‌هاي سيد احمد ميرمطهري متوجه شدم که آينده خوبي براي بازار متصوراست بنابراين زمان را مناسب ديدم وپس ازمشورت با خسرو پورمعمار،چيزي حدود 20 ميليون تومان ازسرمايه‌ام را وارد بورس کردم.عليرضا احمدي که اين روزها همه به نام «ريش قرمز»مي‌شناسندش،به مجامع شرکت‌ها مي‌رفت واطلاعات کسب مي‌کرد وبا کارکنان شرکت‌ها ارتباط داشت ودرنهايت پيشنهاد خريد سهمي را مي‌داد. عليرضا احمدي پس ازمدت کوتاهي،اسم ورسم پيدا کرد ودر بازار معروف شد.اول به واسطه اين که نماينده روزنامه ابرار اقتصادي بود وبعد به واسطه صراحت لهجه‌اش وبه واسطه برخوردهاي شديدي که با مديران شرکت‌ها داشت،همه اورا مي‌شناختند.ريش قرمز آن روزها کمتر از5 ميليون تومان سرمايه داشت اما مي‌ديدم که هرروز بر حجم دارايي‌هايش اضافه مي‌شود.براي خريد سهم، او اطلاعات مي‌داد ومن با کارگزارم مشورت مي‌کردم ودرنهايت،من بودم که سفارش خريد يا فروش مي‌دادم.پس ازمدتي که حضورم دربازار ريشه دار شده بود،عليرضا احمدي را در کنار خودم مي‌نشاندم وبا هم به مجامع شرکت‌ها مي‌رفتيم يا به اداره امور سهام شرکت‌ها مراجعه مي‌کرديم وسود سهام مي‌گرفتيم.چه روزهاي لذت بخشي بود وآنجا بود که براي نخستين بار احساس کردم بورس چه طعم شيريني دارد.مثل عسل بود.هرروز به شرکتي مي‌رفتيم وهر روز سود دريافت مي‌کرديم.اين آمد وشدها لااقل براي سهام 130 شرکت صورت مي‌گرفت که دربيشتر اين شرکت‌ها سهامدار بودم.20 ميليون توماني که در سال 77 وارد بازار کردم،درعرض 4 سال تا سقف سه ميليارد تومان هم افزايش يافت ومن ازاين که در دو عرصه در بورس موفق هستم،احساس بسيارخوبي داشتم.هم روزنامه‌ام دربورس به خوبي فروش مي‌رفت وهم سود خوبي از سرمايه گذاري‌ام به دست مي‌آوردم.اين روند ادامه داشت تا اين که به واسطه برخي فعاليت‌هاي مطبوعاتي‌ام،روزنامه آسيا توقيف شد ومن هم از اوايل تابستان سال 82 مدتي طولاني بازداشت شدم.مدت بازداشت من حدود 6 ماه طول کشيد ودراين مدت ارزش دارايي‌هايم نوسان زيادي پيدا کرد.در سال 82، فکر مي‌کنم ارزش سبد سهامي که داشتم از پنج ميليارد تومان گذشت اما پس ازآن، به دليل اين که در بند بودم و نمي‌توانستم از اخبار اقتصادي مطلع شوم و هيچکس توانايي تحليل بازار را نداشت، ارزش سهامم روبه کاهش گذاشت به گونه‌اي که سبد پنج ميلياردي من به زير يک ميليارد تومان رسيد.پيش ازآن، سبد سهام من مثل موجودي زنده بود.گاهي رشد مي‌کرد،گاهي کاهش مي‌يافت اما در هرصورت پويا بود وزنده؛ اما پس از تابستان 82، سبد سهامم پويايي‌اش را از دست داد.آن روزها که من و روزنامه آسيا سرزنده بوديم، بورس رونق داشت. اقتصاد رو به رشد بود و مردم طعم شيرين سهامداري را مي‌چشيدند اما اين روزها که من براي سهامداري رمقي ندارم، وضع بورس چندان اميدوارکننده نيست.

مطمئن ترین صنایع کدام هستند؟

 

توجه به روغنی ها و لبنی ها

برخی از صنایع در سال 87 از دید فعالان بازار پنهان مانده است. صنایعی همچون، صنعت روغن خوراکی و لبنیات و بانکداری جزو صنایعی هستند که با بازدهی تمامی شرکتهای گروه خود مواجه هستند. البته این بازدهی در برخی از شرکتهای گروه بیشتر و در برخی دیگر کمتر می باشد.

سال 87 را اکثر کارشناسان بازار « سال پرفراز و نشیب » نام گذاشته اند. تاثیر بحران جهانی و همچنین مشکلات به وجود آمده در برگزاری مجمع شرکت مخابرات ایران باعث افت شاخص تا مرز 7950 واحد شد. این در حالی است که شاخص قیمت در تیر ماه سال 87 به 12917 واحد دست یافته بود.

بر اساس گزارش بورس نیوز ؛ برخی از صنایع در سال 87 از دید فعالان بازار پنهان مانده است.

صنایعی همچون، صنعت روغن خوراکی و لبنیات و بانکداری جزو صنایعی هستند که با بازدهی تمامی شرکتهای گروه خود مواجه هستند. البته این بازدهی در برخی از شرکتهای گروه بیشتر و در برخی دیگر کمتر می باشد.

 

 

 

 

 

شایان ذکر است، صنایع مذکور در سه سال گذشته با بازدهی مثبت همراه می باشند. شاید کمتر کسی به صنعت روغن خوراکی و لبنیات توجهی داشته باشد، ولیکن صنایع مذکور جزو مطمئن ترین صنایع از حیث سودآوری معقول در بازار سرمایه می باشند. بازدهی صنعت بانکداری بر همه فعالان بازار آشکار می باشد. در این صنعت، بانک پارسیان با 19.39 درصد بازدهی سالانه در رتبه نخست قرار دارد. در صنعت روغن خوراکی شرکت بهپاک با 73.52 درصد بازدهی، صنعتی بهشهر با 41.29 درصد بازدهی و صنعتی ناب با 31.01 درصد بازدهی طی سال گذشته جزو پربازده ترین سهام این گروه می باشند. در میان شرکتهای لبنی می توان به لبنیات پاک با 22.12 درصد بازدهی و شرکت پگاه اصفهان با 15.41 درصد بازدهی سالانه اشاره داشت.

 

بر اساس این گزارش به علت افت شدید سهام در سال 87 اکثر سهام بازار با افتهای شدید مواجه شده اند. به صورتی که در بررسی انجام شده اکثر صنایع با وضعیت نامطلوبی سال را به پایان رسانده اند.

قابل توجه است در چهار صنعت دارو، سیمان ، سرمایه گذاری و کاشی ترکیب شرکتهای گروه به طور میانگین با 50 درصد بازدهی مثبت و 50 درصد بازدهی منفی همراه بوده است.

گفتنی است: صنایعی همچون محصولات نفتی، معادن فلزی غیر آهنی، قند و شکر، چند رشته ای (هلدینگ ها)، انبوه سازان و نورد ریختگری به غیر از شرکت فروسیلیس و شرکت لوله ماشین سازی با بازدهی منفی برای تمام شرکتهای گروه رقم خورده است.

 

بر اساس گزارش بورس نیوز، همانگونه که در نمودار فوق مشخص است، صنعت اندازه گیری و پزشکی (کنتور سازی) بیشترین بازدهی را در سال 87 از آن خود کرده است و سپس صنعت غذایی به غیر از قند و شکر (روغن خوراکی و لبنیات) در رتبه دوم قرار گرفته است. سیمانیها با توجه به افزایش قیمت سیمان و آزاد سازی نرخ سیمان توانسته اند رتبه سوم را کسب نمایند. حائز اهمیت است که بر اساس این بررسی صنعت خودرو و قطعات توانسته در رتبه چهارم قبل از دستگاه های برقی قرار گیرد.

بررسی های انجام شده نشان می دهد که کنتور سازی طی سال گذشته با 820 درصد بازدهی در صدر پربازده ترین سهام قرار گرفته است و سپس فروسیلیس و بیسکویت گرجی به ترتیب با 178 و 119 درصد بازدهی مثبت رتبه های بعدی را به خود اختصاص داده اند.

در پایان گفتنی است سهامدارانی که با دید بلند مدت و یا میان مدت مایل به کسب سودی معقول در حد نرخ تورم هستند، می توانند به صنایعی همچون روغن خوراکی و لبنیات و بانکداری توجه نمایند، البته صنعت بانکداری نسبت به دو صنعت دیگر با توجه به بحران جهانی از آسیب پذیری بیشتری برخوردار می باشد.

توضیح:ظاهرا نگارنده توجهی به نقد شوندگی سهم ندارد.درضمن کسب سودی معقول در حد نرخ تورم به هیچ وجه مورد نظر یک سهامدار نمیباشد چرا نرخ ریسک و تورم در بورس ایران بالاست و کسب سودی کمتر از ۴۰ درصد در دراز مدت زیان تلقی میشود. بنظر من صنایع مورد نظر فقط در دوران رکود و سکوت بازار میبایست مورد توجه باشد نه در یک بازار هیجانی.

وقایع اتفاقیه بورس شانزدهم اردیبهشت

  بورس تهران در آخرین روز معاملاتی هفته شاهد سیر نزولی عرضه‌ها و کاهش داد و ستد سهام در بازار بود.

این اتفاق در مواقعی در تالار شیشه‌ای رخ می‌دهد که بورس روزهای معاملاتی پرحجم و پرماجرایی را طی کرده باشد و هفته معاملاتی که گذشت نیز برای بازار سرمایه یک هفته پرکار توأم با معاملات بلوکی و خرد پرحجم به‌شمار می‌رفت که از جمله آن‌ها می‌توان به:

* معامله سومین بلوک صدرا،

*  واگذاری 8 درصد ملت بابت رد دیون،

*عرضه‌های سنگین سینا، پالایش نفت اصفهان

 و... اشاره کرد

 و اما امروز چهارشنبه نیز بیشترین حجم معاملات از آن گروه واسطه‌گری مالی بود. در این گروه، با تعادل ایجاد شده در نماد بانک سینا، امروز دور جدیدی از عرضه‌ها در این نماد معاملاتی آغاز شد. این عرضه‌ها عمدتاً از سوی بنیاد مستضعفان صورت می‌گیرد، چراکه بنیاد به عنوان سهامدار عمده شرکت، باید سهم شناور آزاد سینا را در بازار افزایش دهد. از طرفی دیگر قیمت 138 تومانی نماد جذابیت فروش این سهم را برای بنیاد افزایش داده و در این میان حقیقی‌ها هم که البته تعدادشان زیاد نیست ،فروشنده هستند. مهر اقتصاد ایرانیان هم پیش از این در سینا 3 درصد سهام داشت که ظاهراً 5/‌2 درصد آن را فروخت، ولی نیم درصد باقی‌مانده را نگاه داشته است. عرضه سینا امروز در سطح 12 میلیون سهم انجام گرفت، اما نماد در قیمت 1388 ریال همچنان با صف خرید 2/‌6 میلیون سهمی مواجه است.

 

6/‌7 میلیون سهم بانک کارآفرین نیز هم در شرایطی عرضه شد که خبرهای رسیده از کاهش 8 درصدی سپرده‌های بانکی «وکار» حکایت دارد، گرچه هنوز در این‌باره آماری رسمی اعلام نشده است. «وکار» روی قیمت 3443 ریال در حال حاضر با صف خرید 5/‌2 میلیون سهمی مواجه است.

 

 3/‌4 میلیون سهم بانک پارسیان هم امروز عرضه و معامله شد تا سهام تدبیر در این بانک خصوصی بازهم افزایش یابد.

 

عرضه سهام بانک ملت هم امروز از سوی برخی از حقیقی‌ها ادامه پیدا کرد، به‌طوری که نماد با ثبت معامله 3/‌4 میلیون سهمی 1846 ریال قیمت خورد.

 

 در نماد سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی نیز امروز معامله 1/‌1 میلیون سهمی صورت گرفت که ظاهراً عرضه‌کننده آن شرکت سرمایه‌گذاری وابسته به یک بانک خصوصی بود. در این گروه، غدیر پس از مدت‌ها، معامله 900 هزار سهمی را روی قیمت 148 تومان شاهد بود و نماد توسعه صنایع بهشهر نیز به میزان 908 هزار سهم با قیمت 109 تومان معامله شد.

 

در گروه پیمانکاری صنعتی، قرارگاه خاتم‌الانبیا امروز با پرداخت 8/‌21 میلیارد تومان، مالک قطعی 18/‌51 درصد از سهام صدرا شد. پیش از این گفته می‌شد که این بلوک بابت رد دیون به قرارگاه داده شده ولی ظاهراً بابت بلوک 51 درصدی صدرا امروز از سوی قرارگاه 21 میلیارد تومان وجه نقد پرداخت شده است. این شخصیت حقوقی باید 8 روز دیگر هم بابت خرید 6 درصد از سهام صدرا از آتیه‌ساز 50 درصد از ارزش این معامله  12میلیارد تومانی یعنی 6 میلیارد تومان را بپردازد.

صدرا امروز در بازار هم عرضه 896 هزار سهمی را تجربه کرد و 1337 ریال قیمت خورد، این در حالی است که این نماد در بازار با صف خرید 28 میلیون سهمی به ارزش 37 میلیارد ریال مواجه است، حال آن‌که سهامدار جدید صدرا اعلام کرده ،فعلا" نباید انتظار ایجاد تحول خاصی در صدرا را داشته باشیم.

 

در گروه فلزی، فولاد مبارکه اصفهان که در روزهای گذشته به تناوب از سوی سرمایه‌گذاری سعدی وابسته به شاهد عرضه می‌شد، پس از افزودن 2/‌1 میلیون تن به ظرفیت تولیدی خود به همراه بهره‌برداری از طرح زیر سقف ، امروز با صف خریدی در سطح 8/‌4 میلیون سهم مواجه شد.

 

مس باهنر هم امروز در سطح 783 هزار سهم عرضه شد و مس ایران نیز که اخیراً معدن اهر را صاحب شده، با عرضه 574 هزار سهمی، 4221 ریال قیمت خورد. در گروه شیمیایی صف خرید پالایش نفت اصفهان در سطح 4/‌5 میلیون سهم عرضه شد.

 

شاخص بورس امروز 7/‌74 واحد رشد را تجربه کرد که ناشی از معاملات مثبت سینا، شپنا و دیگر نمادها گروه واسطه‌گری مالی بود و ارزش معاملات هم به 131 میلیارد ریال رسید

بانکی ها و انتخابات !

هر چه  نزدیک  تر میشویم، صدای طبل انتخابات  بلندتر شده و  شور و هیجان انتخاباتی را در بازار دامن می زند   . اما  به واقع تاثیر این  عامل سیاسی بسیار حساس در بازار سرمایه چگونه است . ؟ انتخابات  به این دلیل که  سرنوشت  ۴ ساله  قوای مجریه  کشور  راتعین می کند از مهم ترین  رویدادهای  سیاسی دوران بورس در ۱۲ سال اخیر بوده  . به  طور ی که بزنگاه های انتخاباتی همواره فراز و فرود های عجیبی را در بازار به وجود آورده و و بر دارایی  سهامداران  تاثیر بسزایی داشته است . نمونه این امر را می توان در سال ۸۴ به وضوح  مشاهده کنیم  که هنوز ترکش های ان از تن  نحیف بازار بیرون نیامده و امروز باید منتظر انفجاری دیگر باشد !

اما تاثیر انتخابات از دو منظر برای بازار و سهامداران  حائزاهمیت است  که متاسفانه  همیشه  به ان به صورت  یک  بعدی نگریسته شده و بعد دوم  و تخصصی ان کمتر مورد توجه  قرار گرفته است  .

 

گروه تحلیل گری بتا سهم

اردیبهشت ۸۸

ادامه نوشته

گزارش بازار سه شنبه ۱۵ اردیبهشت ۸۸

 

بازار مردانه ایستاد!

امروز ، سه شنبه ، ۱۵  اردیبشهت ماه ، بازار سرمایه  کشور کار خود را در حالی آغاز کرد که شرایط بازار امروز با روز های قبل تفاوت  بسیاری داشت  به  طور ی که عرضه ها در اکثر نمادها روبه  فزونی گذاشته و البته بازار هم انصافاً مقاومت خوبی را از  خود  بروز  داد  که  شایدبخشی از آن به  منطقی بودن  قیمت  سهم ها و بخش دیگر به  روند مثبت بازار ها  جهانی باز می گردد  . اتفاقاً روند مقاومت  بازاردر مقابل  عرضه ها جو مثبتی را ایجادکرد  تا برخی شرکت ها  با  شوک  تقاضا مواجه  شده و ناگهان  به خود بیایند  و راهی مثبت ها  شوند  . در کل برآیند بازار امروز بسیار خوب و مثبت  بود که خبر های بسیاری نیز در آن موج می زد  . از زمان  عرضه  بانک تجار ت تا  معاملات عمده و اخبار سیاسی بازار  .

ابتدا از حاشیه های بازار امروز اغاز می کنیم که  کم  هم نبود و طبق معمول این  روز ها اصل آن تحت تاثیر قرار داده  . از اوضاع و  احوال انتخاباتی باید گفت  که امروز به  طور رسمی شیپور انتخابات  دمیده  شد و ثبت نام  کاندیدا آغاز گشت.  البته  این  ثبت  نام  بدون حضور افراد  برجسته و ۴ کاندیدای اصلی صورت گرفت . در این  بین  اظهارات  تند و تیز میر حسین  نسبت  به دولت و حمایت تلویحی برخی از اصول گرایان از میر حسین  باعث شده تا  دولت در موضع  خاصی قرار داشته  باشد . امروز احمدی نژاد هم در اظهارنظری  جدید اعلام کرد که کسی حق تخریب کاندیدای دیگر را از سوی دولت  ندارد تا  جناح  مقابل  را  به معذوریت های خاصی فرو برد . انتقاد ها  علیه برنامه های اقتصادی احمدی نژاد بالا گرفته و این  مهم ترین  نقطه  ضعف این دولت  به شمار می رود . در اوضاع و احوال جهانی هم ایران  چراغ های سبز  مذاکره  با امریکا  را روشن کرده است  اما این  چراغ ها  بیشتر از سوی دولت  بوده و مقامات دیگر مانند لاریجانی انتقاد از رفتار آمریکا   را در دستور کار خود قرار داده اند  . به نظر میرسد آن طرف آبی ها هم  منتظرنتیجه انتخابات  هستند تا  شرایط را  برای ادامه  مذاکرات  فراهم  آورند .

اما امروز هم  بازار های جهانی ، ما  را خوشحال کردند وبا  رشد اکثر شاخص ها و کالا ها مواجه بودیم  . قیمت  نفت  با  بیش از ۱ دلار افزایش در محدوده ۵۴ و ۵۵ دلار قرار گرفته و هر لحظه می تواند هجومی جدی را  به  سمت  ۶۰ دلار آغاز نماید  . مس که ابتدای کار خودر ا با  رشد شدید آغاز نموده  بود اندکی آرام  شد و به  محدوده ۴۷۰۰  دلار بسنده  کرده است .سایر فلزات نیز وضعیتی شبیه مس را دارند  .امروز دربازار های فولاد  با اندکی رشد مواجه بودیم  که ناشی از بهبود تقاضا در چین و آمریکا ست  . قیمت بنزین و سایر مشتقات  نفت و پتروشیمی هم  اندکی رشد را شاهد بود که البته  درمقابل  جهش قیمت نفت هنوز رقم  کمی است  . می توان  به  این  بهبود در بازار های جهانی امیدوار بود چرا  که  روند ان با شیب نسبتاً نرمی به  سمت  بالا در حرکت است  . برنامه های اقتصادی کشور ها  هم  در بخش های مختلف از جمله  مسکن  آرام آرام جواب داده و موجب افزایش عمومی تقاضا شده است . هرچند کمی بیش از ۱ سال دیگر زمان می برد تا  به  طور کامل از این  بحران خارج  شویم .

تجارتِ  قشنگم ، کی می آیی!!  

امروز معاون  سازمان خصوصی سازی در بین تاریخ ها  گیر افتاده بود  و زمان عرضه  بانک تجارت ر ا چند بار اصلاح  کرد . البته زمان عرضه  چندان تفاوتی نداشت و حساسیت در اختلافی یک روزه  نشان می دهد مدیران  اقتصادی در عرضه  بانک تجارت  بسیار جدی هستند . غلامی ابتدا زمان عرضه  بانک تجارات ر ا  ۳۰  اردیبهشت  اعلام کرد  اما  بلافاصله  تصحیح نمودو این عرضه  از ۳۰  به  ۲۹  اردیبهشت  منتقل شد  و اعلام  شد  جلسه معارفه هم  ۲۶ اردیبهشت برگزار می شود . این  نشان می دهد برنامه ریزی در عرضه  بانک تجارت  مکانیزه تر شده و احتمال عرضه  ۵ تا  ۲۰% سهم این  شرکت  می تواند با  بانک های دیگر تفاوت های جدی داشته  باشد . امیدواریم  این  عرضه  با  منطق قیمتی روبرو باشد  چرا  که اولین  عرضه  را در سال ۸۸  یدک می کشد  و دردیدگاه  سهامداران  تاثیر بسزایی دارد .

اما از بانک تجارت  گفتیم  یاد بانک ملت افتادیم   ! امروز با خبر شدیم  که  بذل و بخشش دولت  بابت  در دیون ها  سر از بانک ملت  در آورده   و امروز بيش از ۱/۱ ميليارد سهم اين بانك بابت رد ديون دولت به “ساتا ” و صندوق بازنشستگي كشوري با ارزش ۱۲۷ ميليارد تومان واگذار شد . البته  ساتا  مجموعه ای است که  می تواند سهم  را هدایت کند  اما  این  شیوه  رد دیون نباید اپیدمی شود و بازار را در تحت تاثیر خود قرار  دهد  .

با  توجه  به واگذاری های اخیر ، ساتا مالك ۵۲۴ ميليون سهم و صندوق بازنشستگي كشوري صاحب ۵۹۹ ميليون و ۹۸۰ هزار سهم بانك ملت شده اند که حضور ساتا شاید این  بانک را اندکی حرکت  دهد .

اما بازار امروز با  رشد بیش از ۶۱ واحدی شاخص مواجه  بود که در زمانی از معاملات  شاخص رقم  ۸۷۰۰ واحد را هم  لمس کرد.  اما در پایان  در محدوده ۸۶۹۹ قرار گرفت . امروز مخابرات و پالایش شاخص را در دستان خود داشته و ان را به هر سمتی که می خواستند حرکت می دادند که البته  معاملات  صدرا و سینا هم در این رشد بی تاثیر نبود .

باز هم  شپنا !

این  شپناست  که همواره  باید جلو دار عرضه ها در بازار ما  باشد .طی ۲ ماه  گذشته هر گاه شپنا  با  صف خرید مواجه  شده است بازار  رابه حرکت  درآورده و هر گاه منفی بوده  و یا عرضه  شده بازار نیز در همرا هی با او عرضه ها ر ا اغاز کرده است . امروز هم در حالی که همه منتظر بودیم  او با  صف سنگین در ابتدا و عرضه  به اندازه حجم مبنا در پایان  به کار خود خاتمه دهد  ، در همان ابتدای وقت  با عرضه  بیش از ۱۲ میلیونی مواجه  شدیم که شوک  ناگهانی را  به  سهم وارد  آورد . بی شک باز هم  دعوای بین  دو حقوقی نام  اشناست که این  عرضه هارا به  بار آورده  . صندوق کارکنان  بهداشت  طی روز های گذشته  به اندازه حجم مبنا سهم  را عرضه می کرد  اما امروز احتمالاً این نفتی ها  بودند که فرصت  چنین کاری را  به  آنها نداده و سهم  را طوفانی کردند . البته شپنا  با  حمایت های حقیقی و حقوقی مردانه  ایستاد و با  صف خرید به  کار خود پایان داد و نشان داد که  می خواهد قیمت  های ۷۰۰ به  بالا را  بشکند . طبق تحلیل های تکنیکال  پالایش اگر امروز ایستگاه ۶۶۰ را رد می کرد ، ایستگاه  بعدی او قیمت های ۷۱۵ تومان خواهد بود  که انتظار سهم ر ا می کشد  . امروز در این  گروه شخارک  با  حدود ۹۶ هزار سهم  معامله  از گره خار ج شد تا  چشم  به  معاملات  روز های آینده داشته  باشد . در این  گروه اراک  هم  با وجود کاهش ۸% در سود خود همچنان  صف خرید خودرا حفظ کرده تا  نشان دهد قیمت نفت  عامل خوبی برای مقاومت این  گروه  پر  طرفدار بازار بوده است  .

چه می کنه این  فولاد !

امروز فولاد کار خود را تکمیل کرد و با  صف خرید سنگین خودنشان داد که می خواهد با  رشد قیمت ، خود را  به  بازار دیکته  کند . او  و فخوز این  روزها با  رشداندک  قیمت جهانی و خبر هایخوب از بورس کالا خودرا به  صدر جدول مثبت ها  رسانده  وبا  صف خرید همراه شده اند . به نظرمی آید روند  مثبت  بازار به  زور آنهار ا مثبت کرده و با  کوچکترین  فریادمنفی  انها هم  جا زده و عقب میکشند   مگر مهر مانند گروه روی از این ها حمایت کند .

از  روی گفتیم می بینیم  که چه  طور معجزه مهر یکی یکی در شرکت های گروه روی اثر کرده و انها  را زنده می کند  قطار روی فعلاً قطار شادمنی است  که  چند  ثانیه ی روز های خوش گذشته  را  یادآور ی می کند . تنها چند ثانیه   !

اما مس هم  امروز با  تکمیل  صف خرید خود نشان داد که می خواهد باز هم  به  رشد قمیت خود تا  ۵۰۰  ادامه دهد . این  سهم  تازمانی که قیمت جهانی مس در محدوده ۴۷۰۰  دلار باشد به  روند  صعودی و صف خرید خود ادامه خواهد  داد . او امروز با  ۶۵۹ هزار سهم در قیمت های ۴۱۹  آرام  گرفت  .

بترانس جوش آورد !

امروز بترانس  باز هم طاقت نیاورد و پس از لمس قیمت های زیر ۸۰۰  مجدداً با  صف خرید بسیار ضعیف در محدوده بالای ۸۰۰  تومان  قرار گرفت . او در قیمت های زیر ۷۸۰ آرام و قرار نداشت و علاقه داشت هر چه سریعتر به  بالای جدول باز گرد که  معاملات  محکم  و پی درپی حقوقی ها او ر ا  به  صف خرید اندک و ۳% مثبت  رساند  . هر چند  بعید است  باز هم این  روز های مثبت  به شکل متوالی و پشت  سر هم  تکرار شود  .

این  بار نوبت  خاتم  بود !

امروز نوبت  خاتم  بود که  صاحب بلوک ۶% صدرا شود . قرار گاه خاتم بعد از خريد بلوك ۵۱/۱۸ درصدي سهام صدرا ، امروز ۹۸ ميليون و ۷۰۷ هزار و ۸۴۰ سهم صدرا را در قالب بلوك ۶/۵۸ درصدي از روي ميز فروش جمع كرد تا  او و مهر اقتصاد     بیش از ۷۵% از سهام  این شرکت را در اختیار خود داشته باشند و با  همراهی بیمه ایران   و چند شخصیت  حقیقی دیگر سهام شناور صدرا  به کمتر از ۲۰  % برسد . لازم  به ذکر است  که اگر روند حمایت های مهر ادامه داشته  باشد صدرا باز هم رشد خواهد کرد درغیر این  صورت  فردا و یا  شنبه  باید منتظر عرضه های سنگین در این  سهم  باشیم  . بهتر است  این  دو شرکت  به خصوص قرار گاه خاتم  با انتشار یک  خبر مثبت  زمینه  ساز اغازموج  مثبت  دیگر سهم را فراهم  آورد . امروز صدرا  با بیش از ۱۲ میلیون  سهم معامله در قیمت های ۱۲۹۹ ریال  آرام گرفت . البته  صف خرید او  هم مثال  زدنی است  که  امیداست  در روز های اینده نیز به هیمن  شکل مرتب و منظم  چیده  شده باشد !

زور بانکی ها  به  عرضه  نرسید!

بانکی ها تلاش دارند هر چه  سریعتر از این  بحران  گرفتار آمده نجات  یابند اما  زور آنها  به عرضه ها نمی چربد  . البته امروز اندکی طعم  مثبت  را چشیدند اما هنوزبا  روز ها اوج  فاصله  زیادی دارند . خبر عرضه  بانک ملت و اهدای آن ! به  ساتا  باعث شد تا این  سهم  با  رشد قیمت  همراه  شود . در صورتی که ساتا  از این  سهم حمایت  کند  رشد قیمت  ملت  بسیار تندو تیز خواهد بود . وکار هم امروز با  بیش از ۱/۳ میلیون  سهم در قیمت های بالای ۳۳۴۰ قرارگرفت  . گفت میشود که  طی دو روز گذشته تدبیر به  کمک  این  گروه آمده وبه زودی انها را با  رنگ  سبز آشتی می دهد  . سینا هم  این  روز هاترمز بریده و به کسی توجه نمی کند پس از بانک  شدن این  موسسه  مالی و اعتباری روند ر شد سهم نیز تشدید شده که می توان به عنوان  سهمی میان مدت و برای دوران  پس از مجمع در پرتفوی سهامداران  کم ریسک  بازار قرار داشته باشد .

به هر حال  بازار امروز با روندی پر حجم و عرضه های سنگین  پشت  سر گذاشته  شد اما  درسی که بازار به ما داد این  بود که  چندان هم  به  مسائل سیاسی حساس نیست و  عطش خرید همچنان دربین  سهامداران  حقیقی و حقوقی  موج می زند !

درپایان معاملات امروز حدود ۱۲۰۰میلیون  سهم و حق تقدم به ارزش بیش از۱۴۶۸۳۴۸ میلیون  ریال  مورد داد وستد قرار گرفت. شاخص کل ویاهمان شاخص قیمت بورس هم با ۶۱واحد افزایش  به ۸۶۹۹  واحد رسید .

در پايان معاملات امروز نماد معاملاتي شركت هاي سرمايه گذاري گروه صنايع بهشهر ايران و لعابيران جهت برگزاري مجمع عمومي عادي ساليانه متوقف و همچنین نماد شرکت آلومتک جهت تعدیل سود متوقف شدند .

تحلیل تکنیکال فارسیت درود

 

صعود تا کجا ادامه دارد ؟

در شکل 1 مشاهده می کنید که سهم در موج سوم کوچک صعودی خود قرار دارد و از نظر تئوری تصادفی بازار صعودی می باشد .

 

اسیلاتور الیوت موج سوم صعودی را تایید می کند . اسیلاتور macd نیز بالاتر از صفر و بالاتر از میانگین خود قرار دارد . سهم اکنون بالاتر از میانگین 50 روزه خود قرار دارد و شاخص pti عدد 65 را نمایش می دهد که بیانگر وجود پتانسیل خوب برای صعود سهم می باشد .

در شکل 2 مشاهد می کنید که سهم بالاتر از کلیه میانگین های خود قرار دارد ، اما هنوز میانگین ها یکدیگر را به بالا قطع نکردند و احتمال تصحیح قیمت وجود دارد .

 

 

شاخص معدل اندازه حرکت adx نیز صعودی می باشد که بیانگر روند قوی صعودی می باشد . شاخص rsi در محدوده بحرانی خود قرار دارد .

نتیجه گیری : احتمال صعود سهم تا محدوده 1350 ريال بعنوان هدف اول و 1500 ريال بعنوان هدف دوم در میان مدت وجود دارد.

 

منبع : پارسینا تجارت به سفارش بورس نیوز

تحلیلی بر پتروشیمی خارک

پيش بيني درآمد هر سهم اين شركت براي سال مالي ٨٨ به

مبلغ ١٠٣١ ريال مي باشد و از نكات قابل توجه در اين پيش

بيني كاهش حدود ٤٠٠ ميليارد ريالي درآمد اوراق مشاركت در

سال ٨٨ نسبت به ٨٧ مي باشد كه حدودا ٤٠٠ ريال به ازاء هر

سهم شركت مي گردد.

عمده فروش محصول اين شركت مربوط به متانول مي باشد كه با

فرض نرخ تسعير ارز ٩٩٠ توماني هر تن متانول براي فروش ١٨٦

دلار در نظر گرفته شده است و با توجه به اينكه هم اكنون در

شرق دور هر تن متانول بالاتر از ٢٣٠ دلار است با فرض ميانگين

نرخ فروش ٢٣٠ دلاري هر تن متانول براي سال جاري ٢٧٢

ميليارد ريال فروش متانول نسبت به پيش بيني براي سال جاري

افزايش خواهد يافت بدين ترتيب ٢٧٢ ريال نيز از اين محل به

پيش بيني درآمد هر سهم شركت اضافه خواهد شد.

به ازاء هر متر مكعب گاز ترش مصرفي شركت در سالهاي گذشته

و براي سال جاري شركت حدودا ٢٠٠ ريال هزينه خريد در نظر

گفته است كه با توجه به كاهش نرخ محصولات پتروشيمي در

بازارهاي بين المللي و بحران بين المللي احتمال كاهش نرخ گاز

مصرفي نيز مي رود كه مي تواند بازهم سود شركت را افزايش

دهد اما در مجموع مواد مستقيم مصرفي بخش بزرگي از هزينه

هاي توليد را شامل نمي شو د و ٣٢ درصد از مجموع بهاي تمام

شده كالاي فروش رفته را به خود اختصاص داده است.

بدين ترتيب سود هر سهم شركت مي تواند در سال ٨٨ با شرايط

كنوني تا ١٧٠٣ ريال افزايش داشته باشد كه با نسبت قيمت به

درآمد ٤ مرتبه ٦٨١٢ ريال قيمت هر سهم برآورد مي گردد از

سويي ديگر تقسي م سود شركت نيز در سالهاي خير همواره بالا

بوده و از سود ٣٥١٦ ريالي سال ٨٧ فرض كنيم كه ٣٥٠٠ ريال

آن تقسيم گردد ١٠٣١٢ ريال قيمت هر سهم برآورد مي گردد

تحلیل سرمایه گذاری معادن و فلزات

پیش بینی سود شرکت  :

با توجه به اهمیت سود هر سهم معادن و فلزات ، ما در این تحلیل اقدام به بررسی پیش بینی سود شرکت خواهیم کرد تا احتمال تعدیل این سود را در بررسی نمائیم  .

پیش بینی سود شرکت در سال ۸۷ :

شرکت پیش بینی درآمد هر سهم خود برای سال مالی منتهی به  ۳۰/۱۲/۸۷ را مبلغ ۷۷۸ ریال اعلام کرده است که توانسته در ۹ ماهه ۳۵% از آن را پوشش دهد  .  این شرکت پیش از این پیش بینی درآمد هر سهم  خود را ۸۱۹  ریال اعلام کرده بود که دلایل کاهش را  عمدتاً کاهش سود شرکت های زیر مجموعه بیان  کرده است  که البته  کاهش فروش سرمایه  گذاری ها نیز در ان موثر بوده است .

 در جدول زیر جزئیات پیش بینی درآمد هر سهم شرکت را ملاحظه می کنید  .

 

درصد پوشش	واقعی ۹ ماهه تا ۳۰/۹/۸۷	پیش بینی سالیانه	شرح
۳۴%	۵۰۶۴۴۶	۱۴۸۵۹۹۱	سود حاصل از سرمایه گذاری ها
۷۸%	۲۱۴۷۰۹	۲۷۳۷۳۸	فروش سرمایه گذاری ها
	۰	۰	سایر فعالیت ها
۴۱%	۷۲۱۱۵۵	۱۷۵۹۷۲۹	جمع درآمد ها
۷۴%	۱۴۶۱	۱۹۵۴	هزینه های عملیاتی
۴۱%	۷۱۹۶۹۴	۱۷۵۷۷۷۵	سود عملیاتی
۷۰%	۲۰۰۲۶۴	۲۸۴۸۷۵	هزینه های مالی
۱۶۸%	۸۰۴	۴۸۰	درآمد های متفرقه
۳۵%	۵۲۰۲۳۴	۱۴۷۳۳۸۰	سود قبل از کسر مالیات
	۰	۱۱۰	مالیات
۳۵%	۵۲۰۲۳۴	۱۴۷۳۲۷۰	سود پس از کسر مالیات
	۱۸۹۳۳۷۵۰۰۰	۱۸۹۳۳۷۵۰۰۰	تعداد سهام شرکت
۳۵%	۲۷۵	۷۷۸	سود هر سهم

 

 

نکات تکمیلی در مورد پیش بینی درآمد هر سهم شرکت :

*با توجه به ماهیت سرمایه گذاری بودن شرکت، پوشش ۳۵% چندان مهم نیست و می توان  به  تحقق سود شرکت در پایان  سال  امیدوار بود که  بی شک  این چنین است و در پایان  سال  با  اندکی تغییر این  سود تحقق خواهد یافت  .

* سود تحقق یافته  با  برگزاری مجمع  گل گهر و چادرملوو همچنین فولاد خراسان  مشخص خواهد شد  .

* سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت، عمدتاً مربوط به سود گل گهر ،چادرملو  و ملی مس می باشد ودر واقع  بیش از ۹۸% از سود شرکت  مربوط به  ۴ شرکت  (به ترتیب ) گل گهر ، مس ، چادرملو  و فولاد خراسان می باشد که شرکت پیش بینی بودجه خود را با  سود نقدی  ۲۱۳۸ ریالی گل گهر و سود ۱۱۱۴  ریالی چادرملو بسته است  . از ملی مس هم  ۱۲۰۰  ریال سود دریافت  شده ودر حساب شرکت منظور شده است .  

* شرکت سیاست تقسیم سود خود را ۲۰% اعلام کرده است . 

 

جزئیات پیش بینی درآمد هر سهم شرکت  :

همانطور که می بینید سود آوری شرکت از ۲ محل  فروش سرمایه گذاری ها و سود حاصل از سرمایه گذاری ها تامین می شود  .  که البته نقش سود سرمایه گذاری ها برجسته تر است . 

ابتدا سعی می کنیم با بررسی محل های درآمدی شرکت آنها را تشریح کنیم و سپس به پیش بینی درآمد هرسهم شرکت بپردازیم .

درآمد حاصل از فروش شرکت  :

مبلغ ۲۱۴  میلیارد ریال درآمدحاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت  بیش تر از محل فروش چادرملو و گل گهر است که در ۶ ماهه اول سال  با  روندی روبه  رشد این  شرکت  تحقق آن کار آسانی بود اما  با  آغاز بحران جهانی این  روند نزولی شده و حال متوجه خواهیم  شد  که  با  کاهش مواجه خواهد شد  .

سود حاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت تا پایان سال ۸۷ چه قدر است  ؟

با توجه به پایان سال ۸۷ می توان در نظر گرفت که سود حاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت تا پایان سال ۸۷ چه قدر بوده است .

شرح	مبلغ
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها تا ۳۰/۹	۲۱۴۷۰۹
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها در دی	۰
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها در بهمن	۲۲۵۹۱
سود حاصل ازفروش سرمایه گذاری ها در اسفند	۰
جمع	۲۳۷۳۰۰

 

در واقع می توان گفت که سود حاصل از فروش سرمایه گذاری های شرکت در پایان سال ۸۷ برابر ۲۳۷/۳۰۰  میلیون  ریال خواهد بود و از رقم  اعلام  شده  حدود ۴ میلیارد تومان  کمتر است  .

 

سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت  :

 

حدود ۸۵% از مجموع درآمد های شرکت را سود حاصل از سرمایه گذاری ها تشکیل می دهد که این رقم برای سال مالی ۸۷ مبلغ ۱۴۸۵۹۹۱ میلیون ریال است . 

شکل زیر ترکیب سود آوری شرکت را نشان می دهد  .

 

 

 

 

همانطور که ملاحظه می کنید حدود ۷۶% از سود شرکت  را دو شرکت  گل گهر و ملی مس تامین می کنند  . پس از آن نیز چادرملو و فولاد خراسان براین  سودآوری بسیار موثر اند . درواقع با  قطعیت  می توان گفت  که  سود معادن از این  ۴ شرکت  به دست می آید  .

 

جدول زیر هم مبلغ این پیش بینی ها را نشان می دهد .

 

نام  شرکت	سوددریافتی (م.ر)	درصد از کل
گل گهر	۵۰۲۷۰۷	۳۴%
چادرملو	۳۲۹۲۱۲	۲۲%
ملی مس	۵۰۱۰۵۷	۳۴%
فولاد خراسان	۱۲۰۳۵۹	۸%
فولاد صبا نور	۲۱۳۰۷	۱%
سایر	۱۱۳۴۹	۱%
جمع	۱۴۸۵۹۹۱

 

 

پیش بینی سود شرکت:

پیش بینی سود شرکت برای سال مالی ۸۷ می تواند احتمال تعدیل را برای این  شرکت  مشخص کند که البته  تا  زمان  برگزاری  مجمع  دو شرکت  چادر ملو  و گل گهر،پیش بینی  صورت های مالی ۱۲ ماهه  این  شرکت نیز معقول نخواهد بود .    

پیش بینی فروش سرمایه گذاری ها  :

با توجه به جدولی که  مورد  بررسی قرار گرفت معادن و فلزات در سال ۸۷ موفق به شناسایی  ۲۳۷/۳۰۰    میلیون ریال ، سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها خواهد شد .

برای مرحله دوم  :   

برای تکمیل پیش بینی ها نیاز به بررسی سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت داریم :

جدول زیر به خوبی بیانگر این امر است :

سهم شرکت  (م.ر)	درآمد نقدی	پیش بینی کارشناس	سهم شرکت (م.ر)	درآمد نقدی	پیش بینی هر سهم	نام شرکت
۵۰۳۷۱۲	۲۱۶۰	۲۷۰۰	۵۰۲۷۰۷	۲۱۳۸	۲۶۷۳	گل گهر
۳۵۰۴۰۰	۱۲۰۰	۱۵۹۱	۳۲۹۲۱۲	۱۱۱۴	۱۵۹۱	چادرملو
۱۰۶۵۰۰	۲۵۰	۴۷۳	۱۲۰۳۵۹	۲۸۴	۵۶۹	فولاد خراسان
۵۳۳۷۱۳	–	–	–	–	–	سایر *
۱۴۹۴۳۲۵						جمع

 

* سود سایر شرکت ها  از اهمیت  چندانی برخوردار نیست .

* سود مس با  احتساب مجمع  برگزار شده  ۱۲۰۰  ریال در نظر گرفته  شده که توسط خود شرکت نیز لحاظ شده است .  

 

جمع بندی و نتیجه گیری :

 

با توجه به پیش بینی فروش ۲۳۷/۳۰۰  میلیون ریالی ناشی از فروش سرمایه گذاری  ها و سود    ۱/۴۹۴/۳۲۵  میلیون ریالی ناشی از سود حاصل از سرمایه گذاری ها ، مجموع درآمد های شرکت به بیش از ۱/۷۳۱/۶۲۵ میلیون ریال خواهدرسید  .

 با در نظر گرفتن هزینه های شرکت در حدود ۲۹۰/۰۰۰ میلیون ریال.سود خالص شرکت برابر ۱/۴۴۱/۶۲۵  میلیون ریال خواهدرسید که با تقسیم بر تعداد سهام شرکت :

پیش بینی سود هر سهم شرکت در سال ۸۷ برابر ۷۶۱ ریال خواهد شد .

که  با  کاهشی اندک  مواجه خواهد بود  .

البته  ما  سیاست تقسیم  سود کچاد را  ۷۵%  و گل گهر ۸۰% در نظر گرفتیم  که  سود تقسیمی شرکت های گل گهرو  چادرملو  نقش تعیین  کننده ای در این  سود خواهند داشت  .

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم

اردیبهشت  ۸۸

چرا بازار سهام ايران در هفته هاي گذشته رونق داشت؟

بازگشت رونق نسبي به بازار سهام و روشن شدن بارقه هاي اميد در هفته هاي گذشته منجر شده كه در برابر انتظار گروهي ازفعالان به ادامه رشد قيمت ها، دسته ديگري معتقد به بروز رفتار هيجاني سهامداران و بازار شوند.


به گزارش خبرنگار اقتصادي خبرگزاري فارس، بازار سهام ايران در اولين ماه از سال جديد برخلاف انتظار اكثريت فعالان با افزايش شاخص و تمايل به خريد برخي سهام شركت‌ها توسط عده ايي از فعالان بازار مواجه شد.



اين روند در فضايي رخ داد كه به علت ادامه ركود جهاني از يك طرف و در پيش رو بودن انتخابات رياست جمهوري كشور و عدم وقوع اتفاقي خاص در سودآوري شركت ها، كمتر سهامدار و كارگزار و تحليل‌گري قادر باشد كه از قبل پيش‌بيني كند شاخص بورس 464 واحد افزايش يابد؛ به تعداد خريداران نزديك به 9 هزار نفر افزوده شود؛ نرخ سهام شركت ها بدون لحاظ شدن تدوام سودآوري رشد كند و در مجموع جايي و فرصتي براي سرمايه‌گذاري ميان مدت در بازار سهام وجود داشته باشد. اما از آنجايي كه عدم قطعيت و وجود نوسان طبيعي و گاه غيرطبيعي از ماهيت‌هاي اصلي بورس ها است، بورس ايران نسبت به مسائل درون و برون سازماني

بي‌توجهي كرد و بار ديگر نشان داد كه نمي‌توان با قاطعيت از آينده تاريك و روشن سخني به زبان راند.
بورس اوراق بهادار كشور در شرايطي اولين ماه سال جاري را پشت سر گذاشت كه سهامداران و كارگزاران به دنبال دلايل واقعي حركت صعودي قيمت‌ها و شاخص‌ها بودند و شايد كمتر كسي تحليل درست و جامعي از بهبود و معاملات مي تواند ارايه دهد .

با اين همه، سردرگمي و بلاتكليفي روزهاي اول سال رفته رفته از اذهان عمومي سرمايه‌گذاران رخت بر بست و آرام آرام به جسارت و گاه چشم بستن به روي واقعيت‌ها و اقدام به خريد سهام با اميد كسب سود كوتاه مدت تبديل شد و اين روزها بارقه‌هاي اميد عده‌اي قليل به رشد قيمت‌ها فراگير شد و شايد از هفته‌هاي آينده دامن‌گير تعداد بيشتري از سهامداران شود.
آنچه در اين مدت مشهود و محسوس بود حركت آرام و سپس شتابناك سهامداران و كارگزاران به سمت شركت‌ها و صنايع خصوصا " صنعت بانكداري و تك سهم‌هايي چون مخابرات ، صدرا ، پالايش نفت اصفهان ، كنتور سازي و حتي ايران ترانسفو بود كه در 18 روز كاري فروردين ماه داراي بيشترين تعداد خريداران و يا بالاترين بازدهي‌ها بودند.

ادامه نوشته

آغاز شمارش معكوس براى بزرگترين اپراتور ايران

با اعلام معاون واگذارى سازمان خصوصى سازى مبنى بر برگزارى مزايده بين المللى شركت مخابرات ايران در روزهاى پايانى ارديبهشت ماه جارى، شمارش معكوس براى واگذارى شركت مخابرات ايران آغاز شده است. به گزارش همنا، درحالى كه بسيارى از اپراتورهاى خارجى در روزهاى اسفند ماه گذشته منتظر برگزارى اين مزايده بودند، بالاخره مسوولان ايرانى خبر برگزارى آن را در روزهاى پايانى ارديبهشت ماه اعلام كردند. براساس اين گزارش، با واگذارى ۵ درصد شركت مخابرات ايران در بورس، بسيارى از اپراتورها خود را براى سرمايه گذارى در بقيه ۵۰ درصد سهام اين شركت آماده كرده اند تا بتوانند مالك بزرگترين اپراتور ايران شوند. اكنون روزهاى سرنوشت ساز مخابرات ايران براى سرمايه گذاران نزديك مى شود تا مشخص شود بيشترين كرسى هيات مديره بزرگترين شركت مخابرات ايران از آن چه كسانى خواهد بود. مديرعامل شركت مخابرات ايران پيش از اين نيز گفته بود: گروه زيادى از سرمايه گذاران خارجى با تشكيل كنسرسيوم هايى با گروه هاى داخلى در ايران خريد سهام شركت مخابرات ايران را بررسى مى كنند كه حضور جدى و رسمى شركت ها براى خريد سهام بزرگترين شركت مخابراتى ايران در زمان خريد مشخص خواهد شد.برهمين اساس سايت خبرى اينفورما نيز اخيرا به نقل از «صابر فيضى» گزارش داده بود كه ۵۰ درصد سهام شركت مخابرات ايران در ماه مارس ،۲۰۰۹ به سرمايه گذاران بين المللى فروخته خواهد شد. گفته مى شود سرمايه گذارانى از كشورهاى فرانسه، روسيه، هند، چين، تركيه و كشورهاى حاشيه خليج فارس درخصوص خريد سهام شركت مخابرات ايران با مقاماتى رسمى اين شركت ملاقات و گفت و گو كرده اند.

سرمایه گذار موفق دوران رکود کیست

 

 

 

 

 

 

 

 

 

احتمالاً شما جان ما نیارد کینز را به عنوان یک اقتصاددان مشهور می شناسید اما ممکن است که ندانید او یک سرمایه گذار بزرگ یا به عبارت دیگر موفق ترین سرمایه گذار از ابتدای رکود بزرگ اقتصادی غرب بوده است. مدیریت صندوق سرمایه گذاری کالج کینگز کمبریج برعهده کینز بود. این صندوق در بازه زمانی 1946- 1927 یعنی دوران مدیریت کینز به طور متوسط بازدهی 12درصدی کسب کرده است. در دوره زمانی مذکور ما شاهد جنگ جهانی دوم و رکود بزرگ اقتصادی بوده ایم و کسب چنین بازدهی در این دوران بسیار تحسین برانگیز و قابل توجه است. طی این دوران بازار سهام 15 درصد سقوط قیمت داشته است. نکته دیگری که بر مدیریت خوب صندوق صحه می گذارد این است که سود حاصل از سرمایه گذاری های مجدد در صندوق سرمایه گذاری نمی شد، بلکه کالج کینگز کمبریج درآمد حاصل از پرتفوی را خرج می کرد و با این وصف این صندوق بازدهی بالای 12 درصد را کسب کرد. بنابراین کینز سرمایه گذار موفقی بود که هنگام مرگش بالغ بر 30 میلیون دلار دارایی داشت. 30 میلیون دلار در آن زمان چنان رقم بالایی بود که تمام معاصرانش را شوکه کرده بود. اما او چگونه در دوران رکود قادر به انجام چنین کاری شد. مطالبی که در زیر می آید برگرفته از کتاب « کینز و بازار » به قلم جوستین والش است:

کینز معامله گر و سفته باز معمولی بود که سعی داشت روندها و چرخه های معاملاتی را پیشبینی کند، اما رکود بزرگ سال 1929 او را به پشت میز نقشه کشی راند.

در رکود بزرگ اقتصادی ارزش دارایی های کینز بیش از 80 درصد کاهش یافت و همین سقوط بزرگ باعث تغییر رویه او شد. بعد از دوران رکود به جای یک سفته باز او یک سرمایه گذار بود. او دیگر کمتر به پیش بینی بازار میپرداخت و به جای آن ذهن تیزبین اش را معطوف به هر یک از اوراق بهادار موجود در بازار می کرد و سعی می کرد ارزش نهایی آنها را تخمین بزند. او منطق جدید سرمایه گذاری اش را در یادداشتی چنین برای دانشجویانش مطرح کرده است: « هدف من این است که اوراق بهادار را زمانی بخرم که قدرت بازدهی اش به حد نهایت رسیده و قیمت بازارش در مقایسه با ارزشش به پایین ترین حد رسیده باشد. » با این منطق او فردی صبور شد. او خود بیان می دارد که چقدر راحت تر و مطمئن تر است که سهم 75 سنتی را برای مدت طولانی نگهداری کنی تا یک سهم 75 سنی را بخری و بعد در قیمت 50 سنت بفروشی به امید اینکه 40 سنت خواهد شد. کینز آموخت که به بررسی ها و عقاید خود اعتماد کند و اجازه ندهد قیمت های بازار او را به سمت معاملات سوق دهند.

در سال 1933 یکی از بزرگ ترین کودتاهای درونی شخصی رخ داد. رکود اقتصادی شروع شده بود و سخنرانی ضدشرکتی فرانکلین روزولت منجر به سقوط بازار شد. قیمت سهام در آمریکا به طور باور نکردنی سقوط کرده بود. به طوری که قیمت ها چنان غیرمنطقی کاهش یافته بود که احتیاج به هوش خارق العاده نبود که بتوان تحلیل کرد ارزش این شرکت بالاتر از رقمی است که در حال معامله شدن است اما جو بازار به گونه ای بود که صبر و تحمل را از مردم ربوده بود و ترس از فضای سقوط را جایگزین آن کرده بود. در چنین فضایی بود که کینز اقدام به خرید سهام ممتاز شرکت ها کرد. سال بعد ارزش خالص دارایی ها او سه برابر شده بود.کینز در یادداشتی برداشت خود را «برخلاف جریان آب شنا کردن» در سرمایه گذاری چنین بیان می کند: در فضای زندگی و فعالیت ما موفقیت، امنیت و پیروزی از آن اقلیت است نه اکثریت، اگر می بینید جماعتی با شما موافقند شیوه خود را تغییر دهید. بنابراین او آموخت که تعداد زیادی سهم با حجم اندکی از هر کدام را در پرتفوی خود قرار دهد نه این که تمام پولش را در «سهام مخابرات،» سرمایه گذاری کند. او می گوید: اجازه دهید جادوی تنوع سازی کار خود را انجام دهد. شعار ما « ساکت باش » است. با حذف پارازیت های کوتاه مدت چشم به نیروهای بلندمدت بدوزیم. به عبارت دیگر او با محدود کردن خریدهایش فقط وقتی اقدام به خرید می کرد که ارزش ذاتی آن سهم بسیار بالاتر از قیمت سهم در بازار می شد. کینز بر این باور بود که به جای کاهش وزن خود ناشی از استرس کاهش قیمت یک سهم به کاهش حجم سرمایه گذاری در یک سهم بپردازد. هر چند این احتمال وجود دارد که نیمی از پرتفوی شما معطوف به پنج سهم باشد اما الزام ندارد که این پنج سهم سهام طلایی بازار باشند.

در عمق دوران رکود، کینز یکی از دوستان سرمایه گذار خود به نام سیدنی روسل کوک را از دست داد. قلب کوک تحمل زیان های زیادی را که ناشی از کاهش قیمت اوراق بهادارش بود، نداشت و بازایستاد.

 

برگرفته از وبلاگ پارسا