گزارش بازار سه شنبه ۲۹ تیر ۸۹

 

مانور مجامع !

گزارش بازار – بتاسهم – ۱۸:۳۸ امروز ، سه شنبه ، ۲۹  تیر ماه ، اخرین  روز های ماه تیر را در حالی به  پایان می بریم  که  مانور مجامع در حال  برگزاری است و هر روز بخشی از شرکت ها برای سهامداران  در مجمع  نمایش می دهند  . البته  نه این که  سهامداران را  فیلم  کنند  نه  ولی نمایش انها  برای سهامداران  باید نمایش قابل قبولی باشد  تا  یک  سال خاطره ان در ذهن  آنها  باقی بماند و روز بعد نیز در قیمت خود را نشان  دهد  . درست  مانند انچه در برخی از شرکت ها  از جمله  بهران  و یا  اقتصادنوین  رخ  داد  اما  برعکس ان  را امروز در مجمع  صدرا دیدیم  که شاید همه  را از مجمع  رفتن  پشیمان  کرده  باشد  ! باید نشست و دید  که تحولات  این  شرکت ها  به  چه می انجامد و حال  پس از مجامع  انچه  اهمیت  پیدا می کند قیمت  بازگشایی و سپس گزارش های ۳  ماهه است . گزارش هایی که این  روز ها سرنوشت  برخی از شرکت ها  را  با تغییر  تحولات جدی مواجه  کرده است .

 

ادامه نوشته

فارس : اثرات اعلام انصراف قرارگاه خاتم از دو فاز پارس جنوبي تحليل شد

مديرعامل تعاوني اعتبار كاركنان ايران‌خودرو:

 

 

 

مديرعامل تعاوني اعتبار كاركنان ايران خودرو اثرات اعلام انصراف قرارگاه خاتم از فازهاي 15 و 16 پارس جنوبي را تحليل و به سهامداران توصيه كرد به‌جاي توجه به جو رواني به تجزيه و تحليل بنيادي متمركز شوند.

محسن علي حسيني درباره اثرات اعلام انصراف قرارگاه خاتم سازندگي از حضور در فازهاي 15 و 16 پارس جنوبي كه با درنظر گرفتن منافع ملي انجام شده، اظهار داشت: اين تصميم نشان از آينده نگري مسئولان دارد تا روند اجراي دو فاز پارس جنوبي ادامه يابد.از طرف ديگر با اين اتفاق زمينه حضور ديگر شركت هاي فعال در صنعت نفت و گاز فراهم شده است.
وي به اثرات اين رويداد اشاره كرد و گفت: در اين مسئله نكته مهمي كه وجود دارد اين است كه دو فاز ياد شده از فازهاي قبلي بوده كه بعد از كنارگذاشتن پيمانكار نروژي به قرار گاه خاتم واگذار شده بود. از سوي ديگر تصميم اخير قرارگاه خاتم مشمول فازهاي جديد نمي شود چرا كه در فازهاي ديگر چند كنسرسيوم از شركت هاي مختلف حضور دارند.
به گفته علي حسيني با اين اوصاف و به طور طبيعي، اعلام انصراف قرارگاه خاتم از فازهاي 15 و 16 نه تنها نبايد در وضعيت شركتهاي پيمانكاري چون صدرا و آذرآب اثر منفي بگذارد بلكه اين احتمال وجود دارد كه شركتهايي مانند صدرا جايگزين قرارگاه در دو فاز فوق باشند.از طرف ديگر شركتهاي صدرا و آذرآب و مپنا در اين دو فاز حضور نداشته و اين مسئله در سودآوري آنها اثري ندارد.
مديرعامل تعاوني كاركنان ايران خودرو كه از جمله مشاركت كنندگان در خريد بلوك 18 درصدي ايران خودرو است به برگزاري مجمع سالانه صدرا در روز دوشنبه جاري اشاره كرد و گفت: با توجه به چنين موضوعي نماد معاملاتي اين شركت در روزجاري بسته مي شود، بنابراين در روز مجمع مي توان از مسئولان صدرا اطلاعات روشن تري كسب كرد.
علي حسيني در پاسخ به اين سؤال كه با توجه به مالكيت 2.5 و 6.7 درصدي تعاوني كاركنان ايران خودرو از دو شركت صدرا و آذرآب، آيا خريد سهام اين دو شركت توسط تعاوني ادامه خواهد يافت، اعلام كرد: بله. بررسي‌ها و تحليل هاي انجام شده از شرايط عمومي بازار سهام نشان مي دهد روند رو به رشد شاخص و رونق معاملات در روزهاي آينده هم تداوم مي يابد. همچنين سودآوري اين دو شركت و ديگر شركتهاي ارزشمند بورس در هفته ها و ماه هاي آتي مستمر خواهد بود.
وي با انتقاد از عملكرد برخي سرمايه گذاران حقوقي در تخريب بازار سهام از طريق عرضه هاي نابجا، در خاتمه به سهامداران توصيه كرد: به دليل اثرات مسائل رواني بر بورس اوراق بهادار ، سهامداران نبايد اسير جو رواني شوند بلكه به جاي آن بايد به تجزيه و تحليل اطلاعات موجود خصوصا " بررسي هاي بنيادي توجه ويژه ايي كنند.

صدرا دوباره در صدر اخبار بورس تهران

 

تنها یکماه پس از انعقاد قرارداد 6 فاز پارس جنوبی و در چنین فضایی اعلام انصراف قرارگاه خاتم آن هم بدون ذکر دلیل از ادامه همکاری در فازهای 15 و 16 پارس جنوبی نشانه خوبی نیست چون اگر قرارگاه خاتم تمایل به ادامه همکاری در فازهای پارس جنوبی ندارد پس تکلیف فازهای جدیدی که به زیر مجموعه های قرارگاه واگذار شده چه می شود ؟

 

ظهر روزجمعه مورخ 25 تیرماه خبری روی خروجی خبرگزاریهای معتبر کشور قرار گرفت که بیانگر انصراف قرارگاه خاتم الانبیا از ادامه مشارکت در فازهای 15 و 16 پارس جنوبی بود اما دلیل این انصراف در اخبار مذکور فاش نگردیده بود این در حالی است که در بهار سال جاری ( 25 خرداد ) ریاست جمهوری با حضور در منطقه عسلویه شاهد امضای بزرگترین قرارد گازی کشوراز سوی شرکت نفت و گاز پارس به مبلغ 21 میلیارد دلار با طرفهای ایرانی برای احداث شش فاز پارس جنوبی بود که پاسخی بود برای کشورهای آمریکا و اروپایی که اقدام به تحریم ایران نموده بودند و به همین دلیل بسیار حائز اهمیت تلقی می گردید .

به گزارش خبرنگار بورس نیوز ، ترکیب طرفهای ایرانی تشکیل شده بود از تاسیسات دریایی ایران ، مپنا ، صدرا ، پترو پایدار، ایدرو ، پترو پارس ، ملی حفاری و پترو سینا که هر کدام از شرکتهای قدرتمند در حوزه پروژه های پیمانکاری و بعضا نفت و گاز هستند اما شاید قوی ترین پیمانکار فعلی کشور همان قرار گاه خاتم الانبیا باشد که مالکیت عمده سهام صدرا را نیز داراست و صدرا هم خود مالک آذراب و انرژی آذراب است که کل این گروه به اجرای پروژه های پیمانکاری در کشور معروف هستند و قدرت چانه زنی بالایی هم دارند .

تنها یکماه پس از انعقاد قرارداد 6 فاز پارس جنوبی و در چنین فضایی اعلام انصراف قرارگاه خاتم آن هم بدون ذکر دلیل از ادامه همکاری در فازهای 15 و 16 پارس جنوبی نشانه خوبی نیست چون اگر قرارگاه خاتم تمایل به ادامه همکاری در فازهای پارس جنوبی ندارد پس تکلیف فازهای جدیدی که به زیر مجموعه های قرارگاه واگذار شده چه می شود ؟ اگر پیمانکاری با این قدرت فنی ، تخصصی و چانه زنی نمی تواند در پارس جنوبی دوام بیاورد تکلیف بقیه پیمانکاران چیست ؟

از سوی دیگر قرارگاه خاتم وفادارترین پیمانکاربرای دولت است که برای انجام پروژه های ملی همواره پیشقدم می باشد اما چه عاملی سبب شد که قید همکاری در پارس جنوبی را بزند سوال بی پاسخی است که شاید در روز شنبه باعث نوسان در معاملات سهام صدرا هم بشود زیرا قرارگاه خاتم الانبیا سهامدار عمده صدراست و اگر علاقه ای به حضور در پارس جنوبی ندارد قاعدتا جلوی مشارکت صدرا در این فازها را هم خواهد گرفت و سهامداران صدرا که بسیار به شکوفایی شرکت با اجرای پروژه های پارس جنوبی دل بسته اند قطعا نا امید خواهند شد .

شایان ذکر است که اجرای فازهای 22 الی 24 پارس جنوبی به طور مستقیم به صدرا واگذار شده است .

اما نکته مهم دیگر اینکه رستم قاسمی فرمانده قرارگاه خاتم عضو هیات عامل سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران ( ایدرو ) است که شاید با نفوذ خود در ایدرو از مشارکت ایدرو در پارس جنوبی هم ممانعت به عمل آورد و شاید تنها در صورتیکه دولت به تمام خواسته هایش تن دهد فرمان بازگشت پیمانکاران به عسلویه را صادر کند

ليست سامانه هاي شبا

شبا عبارت است از شناسه حساب بانکي ايران (IBAN) که توسط بانک مرکزي جمهوري اسلامي ايران به منظور تسهيل و استاندارد سازي مبادلات بين بانکي و بين المللي مطابق با استاندارد ISO13616 طراحي و توليد گرديده است.
اين شماره در آينده نزديک جهت تبادلات بين بانکي جايگزين شماره حسابهاي فعلي بانک خواهد شد.
براي دريافت شماره شبا هر بانک، روي لينک بانک مورد نظر خود کليک کنيد

 

توضیح:این صفحه زحمت بدست آوردن شناسه شبا را براتون کم میکنه.فکر کنم فقط امثال ما تو همه بانکها حساب دارن.

 

سامانه شبا اقتصاد نوين :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک اقتصاد نوين اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا پارسيان :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک پارسيان اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا پاسارگاد :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک پاسارگاد اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا پست بانک :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک پست بانک اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا تجارت :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک تجارت اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا توسعه صادرات :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک توسعه صادرات اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا رفاه :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک رفاه اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا سامان :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک سامان اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا سپه :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک سپه اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا سرمايه :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک سرمايه اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا سينا :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک سينا اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا صادرات :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک صادرات اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا صنعت و معدن :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک صنعت و معدن اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا مسکن :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک مسکن اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا ملت :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک ملت اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا ملي :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک ملي اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا کارآفرين :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک کارآفرين اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا کشاورزي :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي بانک کشاورزي اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

سامانه شبا توسعه :

براي محاسبه شناسه بانکي ايران (شبا) براي حساب هاي موسسه مالي اعتباري توسعه اينجا کليک کنيد.

^ پرش به ابتداي صفحه ^

گزارش بازار دو شنبه ۲۱ تیر ۸۹

گزارش بازار – بتاسهم – ۱۹:۰۶

امروز ، دوشنبه ، ۲۱ تیر ماه ، شاید  مهم ترین  اتفاق بازاردر کنار رفت و امد نماد ها و منفی و مثبت  شدن  انها  که البته  جو منفی سنگین  تر بود ، حرکت  شاخص بوده است  که خود را در یک  قدمی ۱۵ هزار قرار داد تا  فردا هم  این  پله  را طی کرده و دست  خود را به  این  ضریح  بزند . این  که  بر سر بازار چه  بلایی خوهدامد و شاخص چگونه خواهد بود را در تحلیلی گذشته  از شاخص بیان  کردیم و  حال همه  منتظر اعداد  ۱۵۵۰۰ بوده  تا  برنامه  اینده  بازار را مشخص کنند .

ادامه نوشته

نگاهی به گروه خودرو(بخش اول)

این  روز ها  سایپا  و به  طور کلی گروه خودرو  یکی از پر حجم  ترین و به عبارتی ساده تر پرتوجه ترین  گروه بازار بوده که به نوعی روند مثبت بازار بر او استوار است و یکی از عوامل برگشت  بازار طی هفته ی گذشته  بوده  که در یین آنها  سایپا  رهبری پیشرو بودن  این  گروه  را  بر عهده  گرفته و تا  به امروز این نقش را  به خوبی ایفا کرده است  .

حال جای سوال  اینجاست  که این  سهم  تا  چه  قیمتی ارزنده است و می ارزد  . و به  طور کلی وضعیت این  گروه  تا  کجا ادامه خواهد داشت  .

توضیح:زامیاد دیروز مبلغ ۴۵۰ ریال سود نقدی تقسیم کرد.

ادامه نوشته

بررسی شرایط فعلی و آینده بازار

هدف از نوشتن  تحلیل زیر این  بوده تا با  تلفیقی از مسائل بنیادی و تکنیکی شرایط اتی و روز های حساس و ماه های پیش روی بازار را پیش بینی کنیم که البته  تاکید  می کنیم این  صرفاً یک  پیش بینی بوده  و تنها بر اساس تحلیل ما  بنا شده  و ممکن است  با تغییرو تحولاتی همراه  شود که  البته دلیل ان را نیز کاملاً توضیح خواهیم  داد .

دونده ای را در نظر بگیرید که قرار است  ۱۰ کیلومتر را  بدود  اگر به  شما  بگویند که  از همان  ابتدا  باید با  سرعتی ثابت و شاید  هم  بالا  بدوید از انجام  این مسابقه  سر باز زده و آن را دنبال  نخواهید کرد. یک  دونده در طول مسیر بارها  سرعت  خود را  کم وزیاد کرده و حتی در لحظاتی برای چند  ثانیه  راه  رفته و یا می ایستد تا  نفسی تازه  کند و دوباره  حرکت  نماید  .

حال  و روز شاخص ما نیزکم  بیش شبیه  همین دونده است که  تا  به امروز فراز  و فرود های متعددی را  پشت  سر گذاشته است  . دراین  بین کسانی بیشترین سود  را  برده  که این  روند را  زودتر تشخیص داده ودر دوران  رکود  بازارو یا  دوران  کاهشی از ان  خارج  شده و یا  استراتژی خودرا در سهم های هجومی و تدافعی تغییر می دهند  و همچنین با  در نظر گرفتن  ضریب بتای شرکت ها  در بازار حرکت می کنند .

با توجه  به  روند  اقتصادی کشور  و شرایط فعلی به نظر میرسد که  شاخص با  روندی صعودی مواجه  باشد.  البته این  روند با  فراز و نشیب هایی همراه  بوده  اما  به  طور کلی در بازه  زمانی بلند  مدت  با  رشد همراه  خواهد بود و حتی این توانایی را دارد  تا  طی مدت کمتر از  ۱ سال  به  بیش از ۱۷ هزار واحد برسد اما سوال  از اینجا  آغاز می شود که ایا شاخص ما بر خلاف تمام دنیا همیشه صعودی است؟؟ و ایا نیاز به یک اصلاح مناسب ندارد ! متاسفانه انچه ما از شاخص در این ۶ ماه اخیر دیده ایم فقط استراحت بوده نه اصلاح و این استراحت دردی از نمودار پراز تردید شاخص دوا نمی کند .

حال  این  تردید به وجود می آید    بر اساس اصول تکنیکال :عاقبت این نردبان چه خواهد بود !!؟؟  این نردبان افتادنی است  یا  استوار به  راه خود ادامه میدهد؟!

قصد ما  بر این  است  تا دریک  بازه  زمانی مشخص به  بررسی شاخص و وضعیت  کلی بازار پرداخته و به  بررسی نقاط حساس  و امکان  ورود و خروج  برخی از سهامداران  اشاره کنیم  تا سهامداران بهترین استراتژی را  انتخاب کنند .   همچنین باید خاطر نشان ساخت با توجه  به  شرایط خاص اقتصادی  و سیاسی در این  برحه زمانی حساس، کسانی موفق خواهند بودند که خود را جدا از نوسانات روزمره کرده و با شناسایی اهداف قیمتی، خرید و فروش خود را با تحلیل و ارامش انجام دهند.

ابتدا  نگاهی به  شکل زیر خواهیم  داشت .

 

 با عبور شاخص از بیشترین مقدار  قبلی خود(محدوده۱۳۹۰۰ واحد) شاخص در مسیری صعودی قرار گرفته است که امید به رشد بیشتر شاخص را در چند سال پیش رو بیشتر کرده است و  با توجه به اینکه کمترین هدف مورد انتظار پس از شکسته شدن سطح ۱۳۹۰۰ واحد حداقل سطح ۱۲۷ درصد فیبوناچی می باشد پس جدا از فراز و نشیب های روزمره شاخص ، اولین هدف آن سطح ۱۵۵۰۰ واحد است. به عبارتی دیگر نشان میدهد اولین گام  شاخص و به  طور کلی بازار رسیدن  به مرز ۱۵۵۰۰ واحد  خواهد بود که تا زمانیکه به این عدد  نرسیده باشیم سخن از رشد شاخص با تردید همراه است .

احتمال می رود  شاخص با بازگشایی نماد هایی مانند  مپنا ، فولاد ، توقف و بازگشایی مخابرات ، بازگشایی ایران خودرو و  سایپا پس از مجمع ، رشد قیمت ملی مس و سایرنمادها  طی ۳۰  تا ۳۵ روز کاری به حوالی   ۱۵۵۰۰ واحد برسد اما  شرایط پس از لمس ان  است که  وضعیت بازار را مشخص می کند .

اگر به کانال قرمز رسم شده دقت کنیم می بینیم شاخص هنوز به سقف کانال رسم شده خود نرسیده است و تا زمانیکه سقف کانال لمس نشود شاخص بر مدار حرکت طبیعی خود می باشد .

نقطه ترید  و تصمیم  …

بی شک  محدوده   ۱۵۵۰۰ واحد نقطه تردید  و تصیمم  گیری بسیاری از سهامداران  خواهد بود  که ایا  با  بازار بمانند و یا  از ان  خارج  شوند .

شرایط نشان میدهد  که  درصورت خبرهای بد بنیادی شاخص تا  مرز ۱۴۰۰۰ واحد ریزش  خواهد کرد  که  به نظر میرسد چیزی جز دو مورد: خبرهای بد سیاسی  و طرح تحول نمی تواند  بران  موثر باشد . اما  سناریوی دیگر نیز این بوده  که مدیران ارشد  که  شاخص برای انها اهمیت  فوق  العاده  بالایی دارد نسبت به این  تحلیل ها  آگاه  بوده و  مانع از ریزش این چنینی شاخص شوند  . به همین دلیل است که  نقطه  ۱۵۵۰۰ نقطه تردید بوده و گذر از ان  برای بازار بسیار حیاتی و پیش بینی روند  ان  بسیار سخت می باشد .

اما شواهد  محکم  حاکی ازان  است که  بازار پس از لمس ان  که احتمالاً در اواخر مرداد  و آغاز شهریور است  با  چالش ادامه  صعود مواجه خواهد بود  و شایدبا  رکود نسبی در بازار همراه  شویم  .

لازم  به  ذکر است  که  عوامل مختلفی می توانند این  پیش بینی را  دستخوش تغییرو تحول نمایند.

گزارش های ۳ ماهه  شرکت ها ، بیشتر کمکی بر رشد شاخص  تا  ۱۵۵۰۰ واحد خواهد بود  . اما  عاملی که می تواند  بسیار موثر باشد  در ۳ مورد  تقسیم بندی می شود  .

۱-بازار های جهانی  ۲- مسائل سیاسی و۳- شرایط داخلی اقتصادی

هر یک  ازاین  سه عامل اگردر جهت  منافع بازار حرکت داشته  باشند  کمک  خواهند کرد تا  بازار این نقطه  تردید را  پشت  سر بگذارد در غیر این  صورت  ریزش و یا حداقل رکود ان  قابل پیش بینی است  .

در بازار های جهانی چالشی جدی مشاهده  نمی شود  و احتمال  سقوطی  که منجر به  ریزش بازار و شاخص شود بعید است و حتی برخی تحلیل ها از احتمال رشد برخی کالا ها نظیر نفت ، مس و روی خبرمیدهند  که این  عوامل می تواند  درجهت تقویت  بازارو شاخص در نقاط حساس موثر باشد  .

پس بازار های جهانی عاملی برای گذر از این نقطه خواهد بود و یا  اگر شاخص در زمان اصلاح خود به  محدوده ۱۴۰۰۰ هزار رسید عاملی برای حرکت  مجدد ان  به  سمت  بالاست  .

اما  در دو مورد دیگر به  شرایط خاص سیاسی کشور و همچنین مسائل داخلی اقتصادی میرسیم  .

طی ماه های گذشته  به خصوص یک  ماه اخیر سنگین  ترین  فشارهای سیاسی از تحریم های اقتصادی، نظامی، سیاسی، بانکی ،نفتی  و … بر ایران  اعمال  شده و حتی تهدیدات  نظامی نیز وجود داشته  . برخی براین عقیده اند که  چالش بازارو شاخص در ماه های اتی همین امر خواهد بود که ریزش بازار را رقم خواهد زد . سهامداران  بایددر عین  این که اسیر جو سازی برخی رسانه ها نشده ، با  دید باز به این  رویداد ها  نگاه  کنند تا  مبادا اسیر شرایط ناگهانی و  ریزش پیش بینی نشده شوند . هر چند  شبه دولتی ها  همواره  در تلاش اند تا  بازار را از خطر سیاسی  مصنون نگه داشته و از ان  استفاده  ابزاری  کنند که این  می تواند تنها  نقطه  اتکای بازارباشد   اما  سابقه چنین غافلگیری هایی نیز در بازار ما  وجود داشته است.

مسئله دیگر شرایط خاص اقتصادی است که احتمالاً از دو رویداد آغاز خواهد شد  . یک  طرح تحول  و تاثیر ان  بر بازار سرمایه ، شرکت ها ، بانک ها  و دیگری افزایش بهای سوخت است  که  به  تورم زنجیره ای منجر می شود . این  شرایط تورمی  و مبهم  بودن  اوضاع اقتصادی نیز بر بازار موثر خواهد بود  و می تواند در شرایط  حساس بسیار تاثیر گذار باشد  . هم تاثیر مثبت و هم منفی ؟؟؟چرا  که  ممکن است  با تعویق  طرح و یا  حمایت  شبه دولتی ها  پس از اجرای ان  مواجه  باشیم  .

جمع  بندی :

در جمع بندی تحلیل شاخص باید گفت برنامه ریزان شاخص یقینا با حرکتی ارام قصد بالا بردن اهداف شاخص در بلند مدت رادارند  به هر عنوان بهتر است تا اولین هدف شاخص (وتوجه به سقف کانال) با  رشد بیشتر شاخص همراه باشیم  .  بازار احتمالاً طی ۱ ماه  اینده  چالشی جدی نخواهد داشت اما  گذر شاخص از مرز ۱۵۳۰۰ کم کم  زنگ ها را برای رسیدن  به  نقطه  تردید به  صدادر می آورد . رسیدن  به این  نقطه  بازار سهامداران را  گوش بزنگ  و حساس خواهد کردو  خبرهای پیش رو در ان مقطع هستند  که وضعیت  بازار را  مشخص می کنند  . انچه از نمودار شاخص کاملا مشهود می باشد این نکته است  که شاخص در ۶ ماهه اخیر اصلا اصلاح مناسبی نداشته است و یقینا با رشد بیشتر شاخص این نکته هر روز بیشتر مورد توجه اهالی بازار قرار می گیرد .

البته  ناگفته  نماند  سناریوی مدیران  می تواند این  باشد  که  بازار را مدت ها  در نقطه هایی حوالی این  عدد نگه داشته و با  یک  اتفاق مثبت و انفجاری این  سد بزرگ  را  بشکنند  تا  شرایط به  سود  بازار تغییرکند    و یا  بازار را در دوران  استراحتی طولانی مدت قرار داده  تا  هر چه  جلو تر میرویم سقف کانال  بالاتر رود  و امید به رشد  و چشم  انداز عدم ریزش وجود داشته باشد  که باید منتظر بود و دید این  پیش بینی ها  محقق می شود  یا شرایط واقعی امری دیگر را  رقم  خواهد زد …

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم

مجید خراسانی

تیرماه ۸۹

سایه روشن معاملات روز سه شنبه پانزدهم تیرماه

اختصاصی کارگزاری کارآمد/ ارزش کل معاملات امروز به 326 میلیارد ریال رسید. از این حجم، 91 میلیارد ریال متعلق به معاملات سایپا و 36 میلیارد مختص معاملات ملی صنایع مس بود. شاخص کل امروز با 92/18 واحد افزایش به 60/14571 واحد رسید.

باز هم فضای مثبت به وجود آمده در بازار، تنها در حد یک جرقه عمل کرد و بازار باز به تعادل پیشین خود بازگشت. بازار امروز گرچه عموما مثبت بود اما خبری از تقاضا برتر در نمادهای مطرح نبود و تعادل در اکثر نمادها برقرار شد. در این بین البته سایپا حکایتی دیگر داشت.

روند جالبی در مجامع بورسی شکل گرفته که در سال های گذشته کم سابقه بوده است. سود تقسیمی شرکت ها بیش از سود تحقق یافته سال مالی قبل است که اتفاقی است که به ندرت در شرکت های بورسی رخ می دهد و از منظر علمی نیز چندان توجیه ندارد. پس از دو شرکت پتروشیمی خارک و اراک که با تقسیم بخشی از سود انباشته خود به علاوه سود سال 88، شگفتی ساز شدند، از مجمع عادی سالیانه فولاد مبارکه نیز خبر رسید که شرکت با تقسیم 500 ریال به ازای هر سهم، به میزان 110 درصد سود واقعی میان سهامداران توزیع داشته است. آگاهان روند این دو روزه سایپا را نیز بی ارتباط با این اتفاق نمی دانند. گویا این شرکت نیز توزیع این چنینی سود را در نظر دارد. شنیده شده در مجمع عادی شرکت پلاسکوکار سایپا به میزان 210 تومان سود تقسیم شده است. این در حالی است که قیمت این سهم حدود 150 تومان است! گفته می شود سهام عدالت در تقسیم بالای سود برخی شرکت ها نقش مستقیم داشته و حتی سخن از تقسیم سود بالا در مجمع آتی مپنا نیز به میان آمده است. به این ترتیب تا پایان تیرماه باید در این انتظار بود که حضور در مجامع جذابیت خاصی ایجاد کند.

بازار امروز جز سایپا، با تعادل اکثر نمادهای مطرح روبرو شد که در این میان تعادل صدرا جالب تر بود. این نماد دیروز با صف سنگینی روبرو شد که به بازار امروز انتقال نیافت. امروز همچنین شاهد تداوم تقاضا مطلوب بر نمادهایی چون خودرو، فخوز و وسینا بودیم که هیچ یک البته صف خرید به خود ندیدند. برخی نمادهای متزلزل تر نیز راهی محدوده منفی شدند. در محدوده منفی، معاملات سنگین ملی صنایع مس اثر منفی زیادی بر شاخص کل داشت که اثر مثبت چند نماد توانست آن را خنثی کند. با روندی که در بازار امروز رخ داد، ادامه وضعیت راکد و متعادل در روزهای آینده قابل پیش بینی است هر چند افت قیمت ها دور از ذهن است و این مسئله می تواند با پایان فصل مجامع، تقاضا را با قدرت بیشتری وارد میدان کند. در این میان تحولات سیاسی و اقتصادی نیز می توانند نقش زیادی ایفا کنند.

نقل این مطلب یا قسمتی ازآن با ذکر منبع بلامانع است.

توضیح:ظاهرا افت و خیزهای این روزها چنگی بدل نمیزند و بازار رنج  رنج است و شاید خروج از نمادهای مطرح سیاست مناسبی باشد.بهرحال به پیشنهاد خروج تا اوایل مردادماه فکر کنید.شاید در اواخر آبان بتوان با حاشیه صعود بیشتری وارد شد.فعلا در فاز خرید ممنوع هستیم.

 

گزارش بازار سه شنبه ۸ تیر ۸۹

گزارش بازار – بتاسهم – ۱۶:۴۰ امروز ، سه شنبه ، ۸ تیر ماه ، تنها چیزی که می تواند  در یک  جمله  ازبازار گفت  این  بود که بزرگان  بازار حسابی افول کرده و یا نوسان  ۴% هم  بلای جان  بازار شده  . اما خوشبختانه  امروز شخارک از راه  رسیدو  با  رشد قیمت  خود نگذاشت  شاخص به  زیر ۱۴۵۰۰  واحد برسد تا  زمزمه های جمع  آوری بازار در معاملات انتهای وقت  فردا  کمی بازار را  امیدوار نگه دارد ........

ادامه نوشته

تحلیل سه شنبه 8 تیر 1389

 

سه شنبه ، 8 تیر 1389 ، 12:55 مدیریت سایت بورسی

 

امروز سه شنبه مورخ 08/04/1389 شاخص بورس با 95/44واحد افزایش (حدود 0.31 درصد) به عدد 14545 رسید.
در معاملات امروز پتروشیمی خارک بیشترین تاثیر مثبت را با حدود 50واحد بر شاخص گذاشت. بعد از شخارک، پالایش نفت اصفهان با حدود 13واحد و فولاد مبارکه با حدود 5واحد بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص بر جای گذاشتند. در طرف مقابل نیز فولاد خوزستان با 7.5واحد، سایپا و مخابرات ایران هرکدام با حدود 3.5واحد بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را بر جای گذاشتند. همچنین ارزش معاملات امروز با تعداد حدود 100میلیون سهم معامله شده، 240میلیارد ریال بود.
در بازارهای جهانی شاخص داوجونز با 5.29واحد کاهش به عدد 10138رسیده است، شاخص نزدک نیز به عدد 2220 و شاخص S&P 500 به 1074 رسید. قیمت نفت نسبت به قیمت پایانی روز قبل خود با 1.79 واحد کاهش به 76.46دلار و قیمت طلا نیز با 4.50واحد کاهش به 1233دلار رسید.

خلاصه بازار:
در گروه خودرو، بدلیل رقابت بر سر معامله بلوکی سایپا در نماد «سایپا4» تا قیمت 3376ریال، ادامه این رقابت به فردا موکول شد. سهام شرکت سایپا نیز حدود 14میلیون معامله شد و قیمت هر سهم با کاهش 0.85درصدی به 2103ریال رسید. ایران خودرو هم که سرمایه گذاری سمند از خریداران سهام این شرکت بوده است، با 4میلیون حجم معامله به 1766ریال رسید. در خصوص معامله بلوک 18درصدی ایران خودرو مدیر عامل تعاونی خاص ایران خودرو رسما خبر خرید این بلوک را تایید کرد.
در گروه تجهیزاتی، صدرا بازهم صف فروش شد. سهام این شرکت که تا قیمت 3310ریال هم بالا رفت، به دلیل عرضه های زیاد و با وجود 3میلیون سهمی که معامله شد، با کاهش 3.15درصدی با قیمت پایانی 3201ریال بسته شد. ماشین سازی اراک نیز حدود 7میلیون معامله شد و همانند صدرا با کاهش 3.32درصدی به قیمت 1631ریال رسید.
در گروه فلزات، فولاد مبارکه حدود 5واحد شاخص را افزایش داد. سهام این شرکت با 5میلیون سهمی که معامله شد به قیمت 2413ریال رسید. اکثر شرکت های گروه منفی بودند. فولاد خوزستان برخلاف فولاد مبارکه، شاخص را حدود 7.5واحد شاخص را کاهش داد.سهام این شرکت که حدود 2میلیون معامله شد با تشکیل صف فروش و قیمت پایانی 4458ریال بسته شد.
در معاملات امروز نماد معاملاتي شركت پتروشيمي خارك پس از برگزاري مجمع عمومي عادي ساليانه مبني بر تقسيم سود نقدي به میزان 4200ریال و اعلام پيش بيني درآمد براي سال مالي منتهي به 29/12/1389به میزان 2283ریال و همچنین اعلام درآمد واقعي حسابرسي شده براي سال مالي منتهي به 29/12/1388 به میزان 2935ریال بازگشایی شد. سهام این شرکت با 1.5میلیون معامله ای که انجام داد علاوه بر اینکه با افزایش حدود 50واحدی شاخص بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص را گذاشت، قیمت هر سهم آن با افزایش 31.93درصدی به 10264ریال رسید.
در گروه کانه های فلزی، چادرملو 1.5میلیون معامله شد و به قیمت 4402ریال رسید. سرمایه گذاری امید از فروشندگان سهام این شرکت بوده است.
مخابرات در معاملات امروز تغییر قیمتی خاصی نداشت. سهام این شرکت حدود 6میلیون معامله شد و با قیمت 2065ریال بسته شد.
در گروه بیمه، بیمه البرز که سرمایه گذاری صبا تامین و بانک مسکن از خریداران آن بوده اند، 170هزار سهم معامله شد و به قیمت 6486ریال رسید. بیمه آسیا نیز همانند روزهای گذشته حجم معامله کمی داشت.

سایه روشن معاملات روز دوشنبه هفتم تیرماه

اختصاصی کارگزاری کارآمد/ ارزش کل معاملات امروز به 228 میلیارد ریال رسید. از این حجم، 14 میلیارد ریال متعلق به معاملات بانک کارآفرین و 14 میلیارد مختص معاملات ایران خودرو بود. شاخص کل امروز با 45/1 واحد کاهش به 90/14500 واحد رسید.

اولین روز فعالیت بازار با دامنه نوسان 4 درصدی چندان هیجانی به دنبال نداشت. نمادهای کمی در قیمت های حداکثر و حداقل ممکن معامله شدند. این در حالی است که فرض می شود افزایش دامنه نوسان موجب افزایش نقدشوندگی و ایجاد سرعت بیشتر در نوسان قیمت ها می شود و از این نظر، مطلوب بازار است اما بورس این روزها درگیر رکود معاملات است و همچنان ضعف عرضه با قدرت تقاضا پاسخ نمی گیرد.

نمادهای کمتر مورد توجه بازار، امروز نیز صدرنشینان غالب بودند. گروه دارو با وجود عرضه های جالب توجه اما سعی در حفظ صف خرید داشت. نمادهای برتر گروه سیمان نیز در محدوده صدر جدول قرار گرفته بودند و باز هم گروه تولیدکنندگان محصولات فلز روی، مطرح ترین نمادهای این محدوده بودند. قیمت روی به بیش از 1800 دلار صعود کرده در حالی که هفته ها بود قیمت روی در حوالی 1700 دلار در هر تن سیر می کرد. همچنان البته تحول واگذاری معدن انگوران، پارامتر مورد توجه این روزهای گروه روی است. گروه قند و لوازم خانگی نیز امروز مورد توجه ویژه بازار بودند. در حالی همچنان صف خرید نمادهای گروه صنعتی بوتان و پارس الکتریک حفظ شد که نماد پارس خزر به منظور تعدیل عایدی متوقف شد.

عموم نمادهای مطرح فلزی، نفتی، بانکی، پیمانکاری و خودرو امروز با معاملاتی روان و نسبتا کم حجم و کم هیجان روبرو بودند. دو نماد فولادی مبارکه و خوزستان پس از اعلام سود قطعی سال مالی 88 که به ترتیب 27 و 78 درصد نسبت به سال 87 کاهش نشان می داد، بازگشایی شدند که فخوز به سرعت با کاهش قیمت و تشکیل صف فروش روبرو شد اما فولاد کمی رشد قیمت را تجربه کرد. در گروه خودرو امروز شاهد پایان رقابت بر سر بلوک سهام ایران خودرو بودیم که برنده خود را شناخت. قیمت 3687 ریال به ازای هر سهم برنده رقابت بر سر تصاحب این بلوک بود. با سرانجام یافتن این رقابت، نماد در بازار با فشار فروش روبرو شد که عرضه ها جذب شد هر چند از ابتدای وقت شاهد بی اقبالی به نمادهای خودرویی بودیم. در گروه خودرو البته گروه بهمن با صف فروش پایدارتری مواجه بود.

اما بازگشایی نماد کابل های شهید قندی از رخدادهای جالب امروز بود. 71 ریال سود به ازای هر سهم در مجمع عادی این شرکت تقسیم شد اما با ارائه اطلاعیه شفاف سازی مبنی بر موافقت با تغییر کاربری یک قطعه زمین به کاربرد مسکونی، نماد با اقبال روبرو و پس از نیم ساعت به صف خرید تبدیل شد. روند افزایشی سود عملیاتی بکام نیز ماه هاست ادامه دارد که این مسئله در اقبال امروز بی تاثیر نبود.

بررسی حجم مبنا و دامنه نوسان قیمت در بازار سهام

 

زینت مرادی نیا -کارشناس بازار سرمایه *

نوسان در حجم معاملات و يا قيمت جزيي از طبيعت بازار است . بديهي است حتي تعداد مشتريان يك خواربارفروشي و يا مسافران يك تاكسي در روزهاي مختلف ، متفاوت است . لذا صرف نظر از وجود يا عدم وجود اطلاعات محرمانه و امكان يا   عدم امكان دستكاري قيمت ، معاملات سهام شركت ها از نظر حجم و قيمت با نوسان همراه است .

غالبا سهام شركتهاي كوچك و متوسط ، از نظر حجم و قيمت از نوسان بالاتري برخوردارند . به همين دليل بسياري از سبدهاي سرمايه گذاري در بورسهاي بزرگ ، ازخريد سهام شركتهاي كوچك و متوسط ، به دليل ريسك ناشي از نوسان قيمت ، خودداري مي نمايند . در حال حاضر نيز سيستم هاي نظارتي بازار در بسياري از بورسها ، نسبت به تغييرات غيرعادي حجم و قيمت حساس هستند . به عبارت ديگر براي سهام هر شركتي، بر اساس سوابق تاريخي ، يك دامنه طبيعي و قابل قبول نوسانات حجم و قيمت شناسايي شده و هر تغييري خارج از دامنه فوق ، علائم هشداردهنده را فعال مي نمايد . بديهي است كه اين دامنه طبيعي ، براي سهام شركت هاي مختلف ، متفاوت بوده و در فواصل زماني مشخصي ، مورد تجديد نظر قرار گرفته و به روز ميشود .

     

چگونگي تغيير قيمت و رابطه آن با حجم معاملات

همه ميدانيم كه هر چه حجم معاملات روزانه و نسبت گردش معاملات سهامي بيشتر باشد ، امكان ايجاد نوسانات تصنعي در قيمت كمتر ميشود .ذكر اين نكته ضروري است كه افزايش قيمت ها توسط خريداران سهام و كاهش قيمت ها توسط فروشندگان سهام صورت مي گيرد . زيرا بطور منطقي ، همواره خريداران تمايل به خريد در قيمت هاي پايين تر و فروشندگان تمايل به فروش در قيمت هاي بالاتر دارند . پس هنگامي قيمت سهام كاهش مي يابد كه فروشندگان حاضر به فروش سهام خود در قيمت هاي پايين تر شده و افزايش قيمت نيز زماني رخ  مي دهد كه خريداران حاضر به خريد سهام در قيمت هاي  بالاتر باشند. دستكاري قيمت مستلزم تقبل هزينه است . اما منافع حاصل از دستكاري بايد اين هزينه را توجيه نمايد ، مانند فروش تعداد اندكي سهام در قيمت هاي پايين به منظور ارسال علائم گمراه كننده و خريد تعداد قابل توجهي سهام در قيمت هاي پايين تر و يا برعكس ، لذا دستكاري قيمت غالبا در بازاري با شرايط زير امكان پذير است :

·     بازار يك طرفه باشد يعني در دامنه موثر فقط سفارش خريد يا فقط سفارش فروش وجود داشته   باشد .

·        هيچ سفارش خريد يا فروشي وجود نداشته باشد و حجم سفارشات موجود در سيستم بسيار اندك باشد .

·        فاصله بين قيمت بهترين سفارش خريد و بهترين سفارش فروش زياد بوده و احتمال انطباق سفارشات كم باشد .

بديهي است در شرايط متعارف ، هيچگاه شرايط فوق براي سهم هايي با گردش معاملاتي بالا وجود نداشته و ايجاد تغييرات تصنعي در قيمت سهام پرگردش ، مستلزم صرف هزينه بالا وبدون اطمينان از امكان بهره برداري از تغييرات تصنعي در قيمت سهام ميباشد . تغييرات قيمت در سهام پرگردش ، ناشي از اراده عموم مشاركت كنندگان در بازار مي باشد.

در حالت طبيعي مي بايستي در هر دو طرف عرضه و تقاضا در قيمت هاي مختلف ، سفارش وجود داشته باشد و فاصله قيمت سفارشات هر طرف و نيز بهترين سفارشات دو طرف كم باشد . در چنين وضعيتي حتي معاملات دوطرفه كارگزار در شرايط كاملا عادلانه و رقابتي صورت مي گيرد ( در برخي از بورسها ، انجام معاملات دو طرفه توسط كارگزار ، اساسا منوط به برقراري اين وضعيت مي باشد) وجود صف در بازار و تراكم سفارشات در بالاترين قيمت خريد يا پايين ترين قيمت فروش ناشي از عدم كارآئي قيمت مي باشد ، نشت اطلاعات محرمانه موثر بر قيمت سهام، بتدريج منجر به تراكم سفارشات در يك طرف و آن هم بالاي صف شده و بدون نياز به بستن نماد ، عملا توقف معاملاتي رخ ميدهد . همچنين انتشار اطلاعات موثر بر قيمت سهام در بازار و يا وقوع رويدادهايي كه بصورت غيرمستقيم بر قيمت اثر گذارند ، مي توانند تراكم يك طرفه سفارشات را بهمراه داشته باشد.

بديهي است در اين حالت ، كاهش شديد حجم معاملات ناشي از عدم كارآئي قيمت بوده و منوط كردن تغيير قيمت به انجام حجم قابل قبولي از سهام ، از نظر منطقي غيرممكن است . لذا تا زماني كه به دليل و يا به بهانه تعديل EPS  ( صرف نظراز اينكه متغيرهاي موثر بر قيمت ، لزوما EPS   نيست ) ، امكان بازشدن دامنه نوسان قيمت فراهم نشود ، قفل بر معاملات گشوده نخواهد شد . همانگونه كه ملاحظه ميشود مكانيزم حجم مبنا بر ضد قوانين طبيعي بازار بوده و هر چه قيمت غير كارآتر بوده و تعديل قيمت براي روان شدن معاملات ضروري تر باشد ، ترمز حجم مبنا قوي تر عمل خواهد كرد.

 

دامنه نوسانات قيمت در ساير بورسها

در بورسهاي بزرگ ( نيويورك ، لندن ، توكيو و . . . ) هيچگونه محدوديتي براي دامنه نوسانات قيمت  اوراق بهادار اعمال نمي شود . چرا كه در اين بورسها به دليل حجم بالاي معاملات و بزرگي اندازه   شركت ها ، امكان دستكاري  قيمت اندك بوده و از سوي ديگر به اتكاء سيستم هاي هشداردهنده ، حركات غيرعادي حجم يا قيمت ، بسرعت شناسايي و با آن برخورد ميشود . وجود استثناءها ، باعث ايجاد  محدوديت و اختلال در قواعد طبيعي حاكم بر بازار نمي شود . در بورسهاي كوچكتر طبق جدول پيوست دامنه هايي وضع گرديده است ، اما همانطور كه ملاحظه ميشود كمترين دامنه نوسان قيمت ، مختص بورس تهران است . چرا كه اولا اين دامنه 2% +  ميباشد ، ثانيا مبناي دامنه ، نه آخرين قيمت ، بلكه ميانگين وزني قيمت معاملات روز قبل بوده و ثالثا با اعمال حجم مبنا ، سرعت تغييرات قيمت كندتر ميشود .

در ساير بورسها ، بر خلاف بورس تهران ، هرگاه عدم كارآئي قيمت منجر به كاهش حجم معاملات گردد ، دامنه نوسانات بازتر شده و تمهيدات لازم جهت رفع عدم قابليت معاملاتي سهام فراهم ميشود.

 اثرات حجم مبنا بر بازار

·  مكانيزم حجم مبنا از عدم تشخيص جايگاه استثناء و قاعده در حركت بازار ناشيمی شود . براساس اين شيوه نگرش ، تمامي تغييرات قابل توجه در قيمت مي تواند مولود دستكاري و يا بهره برداري از اطلاعات محرمانه باشد . ليكن در يك بازاركارآ ،  بخش عمده و اصلي معاملات بر اساس رقابت صورت گرفته و مقابله با چندمعامله ناسالم ، اعمال محدوديت هاي نامناسب  در روند طبيعي كل بازار و ايجاد اختلال در آن را توجيه نمي كند . 

·  اگر چه هيچ ترديدي در حسن نيت واضعان حجم مبنا براي جلوگيري از ايجاد نوسانات تصنعي در بازار وجود نداشت ، ليكن خود اين روش ، سفته بازي را در شركت هاي كوچك و متوسط به شدت افزايش داد . چرا كه درصورت عدم كارآئي قيمت ، در شركت هايي با سرمايه سنگين ، دوره زماني رسيدن به قيمت متعادل به دليل نياز به حجم بالاي معاملات ، بسيار طولاني مي شود ، اما در شركتهاي كوچك ، تعديل قيمت بسرعت صورت مي گيرد و هر چه فاصله بين قيمت بازار و قيمت ذاتي موردنظر سرمايه گذاران بيشتر باشد ، حركت سهم كندتر خواهد شد . لذا با اعمال اين روش بسياري از سرمايه گذاران از سرمايه گذاري روي سهام شركت هاي بزرگ روي گردان شده و شركتهاي كوچك مورد اقبال قرارگرفتند. 

·  حجم مبنا مانع از تخصيص بهينه منابع مي گردد ، چرا كه در تصميم گيري سرمايه گذاران ، نقش متغير بازدهي تنزل يافته و متغير حجم سرمايه ، بصورت اغراق آميزي اهميت مي يابد .

 چه بايد كرد ؟

با توجه به موارد مطروحه ، حذف حجم مبنا ضروري به نظر مي رسد ، ليكن همانگونه كه وضع حجم مبنا در ابتدا با تغيير جايگاه عوامل موثر بر تصميم گيري سرمايه گذاران ، انتقال ثروت قابل توجهي را بهمراه داشت، حذف يكباره آن از بازار نيز مجددا به انتقال ثروت خواهد انجاميد . لذا به منظور جلوگيري از ايجاد شوك در بازار ، حذف حجم مبنا بايد بصورت تدريجي و طي مراحل زير صورت گيرد :

·     ابتدا  حجم مبناي شركت هاي بزرگ كاهش و سپس حذف گردد .

·     دامنه نوسانات روزانه قيمت سهام شركت هاي بزرگ با قابليت نقدشوندگي قابل قبول ، مجددا به  5%+  افزايش يابد .

·     حجم مبناي شركت هاي كوچك و متوسط در مراحل بعدي كاهش داده شده و به مرور حذف شود .

·  هنوز در زمينه افشاء به موقع ، كامل و صحيح اطلاعات ضعف هاي جدي وجود دارد كه خود به ناعادلانه بودن معاملات منجر مي شود . بررسي اين مقوله در دستور كار قرار گيرد .

·  ايجاد سيستم هاي مناسب شناسايي معاملات غيرعادي و ناسالم ، اعمال محدوديت ها براي معاملات سهام كل بازار را غيرضروري ساخته و مانع از كندشدن روند طبيعي تغييرات قيمتي مي شود .

·  با توجه به نتايج نامطلوب ناشي از حساسيت بيش از حد به شاخص ، شايد زمان بررسي " شكستن بت خود ساخته اي به نام شاخص " فرا رسيده باشد .

 توقف معاملات

همانگونه كه مي دانيد در بسياري از كشورها ، تاريخ بستن دفاتر سهام شركت جهت تعيين سهامداران ذينفع مجمع چند روز قبل از تاريخ برگزاري مجمع است . با چنين روشي ، نيازي به توقف معاملات در تاريخ مجمع نيست . متاسفانه در بورس تهران علاوه بر توقف ضروري معاملات سهام در روز برگزاري مجمع ، از چند روز قبل معاملات سهام متوقف شده و بعد از برگزاري مجمع نيز ، در موارد متعددي دوره توقف نماد بسيار طولاني مي شود . همچنين دوره هاي توقف نماد براي تعديل EPS   و يا انتشار اخبار جديد از شركت ، خود به وسيله اي جهت كنترل قيمت ها توسط افراد ذينفع تبديل گرديده است . در بسياري از بورسها توقف نماد صرف نظر از ارائه يا عدم ارائه اطلاعات از سوي شركتها ، محدود به چند ساعت در حين جلسه معاملاتي بوده و مديران شركت مسئول ضرر و زيان ناشي از عدم افشاء بموقع اطلاعات هستند . با عنايت به گستردگي و پيچيدگي " توقف نماد" اين موضوع در گزارش بعدي مورد بررسي قرار خواهد گرفت.

تاریخچه حجم مبنا

در سال 1382 به دنبال افزايش شديد در قيمت سهام و به تبع آن شاخص هاي قيمت ، مديريت وقت بورس تصميم گرفت مانع از ايجاد نوسانات تصنعي در قيمت ها شود . لذا پس از مدت كوتاهي ، به پيشنهاد يكي از كارشناسان ، روش حجم مبنا مورد تائيد قرار گرفت و مقدمات اعمال آن فراهم شد .

      با اعمال اين روش ، پذيرش ميانگين وزني قيمت معاملات هرروز هر نماد ،  به عنوان آخرين قيمت آن روز و قيمت مبنا ، جهت اعمال دامنه نوسانات قيمت روز معاملاتي بعد ، منوط به مبادله حجم معيني از سهام گرديد .

حجم مذبور معادل 20% سرمايه شركت با فرض انجام معامله در 250 روز كاري تعيين شده است . به عبارت ديگر در هر روز معاملاتي مي بايستي حداقل 8 ده هزارم كل تعداد سهام شركت مورد معامله قرار گيرد تا اجازه تغيير قيمت پاياني معادل ما به التفاوت قيمت مبناي اول روز و قيمت پاياني ( معادل ميانگين وزني قيمت سهام معامله شده ) داده شود . در صورت انجام معامله در احجام كمتر ، تغيير قيمت واقعي در ضريب ‌‌ ]   نسبت تعداد سهام معامله شده به تعداد سهام بر اساس حجم مبنا [  ضرب شده و بعنوان قيمت  مبناي روز معاملاتي بعد مدنظر قرار مي گيرد .با عنايت به اينكه در سال 1381 نسبت گردش معاملات كل بورس حدود 20% بود و با توجه به سهم قابل توجه حجم معاملات عمده به كل معاملات و نيز پراكندگي شديد نسبت گردش معاملات شركت ها به نسبت 20% تعيين شده ونيز ناديده گرفتن سابقه تاريخي نوسانات حجم و قيمت روزانه تك تك شركت ها ، پيش بيني اثر قفل كنندگي حجم مبنا بر معاملات ، كار مشكلي نبود .

 

دامنه نوسان قیمت در بورس های مختلف

نگاه تکنیکال فولاد مبارکه اصفهان

 

فرید هلالات- در تحلیل‌های اخیر سهام شرکت سیگنال خرید در محدوده 160‌تومان و در نهایت فروش در محدوده 300‌تومان به چاپ رسید. همچنین محدوده 230‌تومان به عنوان یک حمایت مهم در پی افت پس از قله 304‌تومان مطرح شد.

عدد RSI به خط روند صعودی بلند مدت خود برخورد کرده و لزوما نباید به زیر 30 وارد شود با این همه این احتمال وجود دارد که افت پس از مجمع تقسیم سود عدد RSI را به محدوده زیر 30 رساند. از سوی دیگر دریافت سیگنال واگرایی مثبت به نشانه اشباع بازار فروشندگی در اسیلاتور MACD حائز اهمیت است.
نوسانات اخیر کوتاه‌مدت در قالب یک پرچم هم جهت با موج قبلی در جریان است که در این شرایط ماهیتی برگشتی خواهد یافت.
حمایت‌های پیش روی فروشندگان سهام شرکت عبارتند از: 221‌تومان، 212 – 209تومان و 192 – 190‌تومان.
احتمال اینکه در قالب نوسانات داخلی الگوی پرچم قیمت به حفره 221‌تومان نفوذ کند وجود دارد، اما در مجموع محدوده 209 – 212‌تومان حمایت قدرتمند و مهمی محسوب مي‌شود. در این محدوده تلاقی خط میانه چنگال اندروز، 4/76‌درصد بادبزن فیبوناچی، 8/61‌درصد تصحیح فیبوناچی و میانگین متحرک 200 روزه حائز اهمیت است.
حتی با احتساب احتمال افت قیمت به 190‌تومان به سبب بازگشایی پس از مجمع، خرید سهام شرکت در این محدوده، معامله‌ای کم رسیک و سودآور در میان مدت محسوب مي‌شود.
[e-mail]
تحليل فوق بيانگر ديدگاه نگارنده است و چاپ آن به منزله تاييد روزنامه دنياي اقتصاد نيست.

 

 

 

توضیح:مدتی است که توضیحی بر گزارش ها ندارم که علتهای متعددی دارد نظیر مشگلات شخصی حجم عظیم گزارشها رنج شدن بازار و ........

مطلب فرید را میخواندم ولی چندان قانع نشدم.شکسته شدن فیبوناچی فن در واقع نشانگر عدم اعتماد بازار به روند صعودی است.همچنین درگیر بودن قیمت در زیر خط میانه چتگال اندرو تاییدی بر آن انست.البته با مقاومت جدی سهم در ۲۲۱  تومان  موافقم و احتمالا اگر شیطنتی در هفته جاری از حامیان سهم صورت نگیرد در همان حوالی به مجمع خواهد رفت وشاید پایین بودن سود نقدی در مجمع بدلیل نیاز به نقدینگی به جهت شرکت در افزایش سرمایه های کگل و کچاد باشدوبهر حال شخصا درگیر سهم نخواهم شد و تا اخرین روز نظاره گر خواهیم بود.

گزارش بازار سه شنبه ۱ تیر ۸۹

 

تخت  گاز بازار…!

امروز ، سه شنبه ، ۱ تیرماه ، بازار سرمایه  کار خود را در حالی آغاز کرد که  جو خودرویی ها  بازار را  فرا گرفته  و این معاملات  فشرده  باعث شد تا حال و هوای بازار عوض شده و به  سمت  مثبت ها  گرایش یابد  . البته  منفی بودن  بازار طی چند روز اخیر نیز در این  امر بی تاثیر نبوده است  . امروز خودرویی ها  همه ی گروه ها و صنایع و شرکت های برتر بازار را  سوار کرده و تخت گاز به  سمت  صعود و رشد قیمت ها  حرکت می کردند  که صدای می ریم اردوووی آنها  گوش فلک  را  کر کرده  بود! البته  امیدواریم  خیلی با  سرعت  بالایی رشد نکنند  تا بعد ها  بتوان  جلوی ان  را  گرفت   و آن را  کنترل کرد ....... !

 

ادامه نوشته